Intel says it has no plans to divest majority stake in Mobileye
Updates shares in paragraph 1
Sept 19 (Reuters) -Intel INTC.O said on Thursday it had no plans to sell its majority stake in Mobileye Global MBLY.O, sending shares of the self-driving tech firm up more than 13%.
Mobileye shares, which have dropped 73% this year, took a beating earlier in the month after Bloomberg News reported that Intel was looking to sell a portion of its stake in the company.
"We believe in the future of autonomous driving technology and in Mobileye's unique role as a leader in the development and deployment of advanced driver assistance systems," Intel said in a statement.
Intel acquired Mobileye in a $15.3 billion deal in 2017 but relisted its shares five years later through an initial public offering.
As of Dec. 30, Intel owned about 88.3% of Mobileye's common stock, according to the Israeli company's annual report.
Mobileye has been grappling with choppy demand for its driver-assistance chips. The company cut its annual revenue and profit forecasts in August, hit by weakness in China.
Intel also has been attempting to turn its business around by focusing on its chip foundry unit and artificial intelligence processors, but its shares have plummeted in recent months as it cut jobs, suspended its dividend and faced a high-profile board member resignation.
A chip-making deal with Amazon's AMZN.O cloud division announced on Monday, however, could allow Intel's manufacturing business to gain some traction as it looks to compete with rivals such as Taiwan Semiconductor Manufacturing Co 2330.TW.
Reporting by Zaheer Kachwala and Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
