Platinum Equity's Ingram Micro valued at $6 bln as shares jump 15% in NYSE debut
Ingram Micro returns to public markets after eight years
Stock opens at $25.28 apiece vs IPO price of $22
Ingram distributes IT products such as Apple's iPhone
Adds comments from CEO interview in paragraphs 6-7, sector context and background on company in paragraphs 5,8-10
By Arasu Kannagi Basil and Echo Wang
Oct 24 (Reuters) -Ingram Micro INGM.N notched a valuation of $6 billion after shares jumped 15% in their market debut on Thursday, signaling strong investor demand for one of the world's largest technology distributors.
U.S. initial public offerings have staged a comeback as investor sentiment improves and stock markets hover near record highs. With uncertainties surrounding the presidential election and future rate cuts expected to ease next year, analysts anticipate more companies will move forward with their listings.
Ingram and its private-equity owner Platinum Equity together sold 18.6 million shares in the IPO to raise $409.2 million.
The IPO valued the company at $5.18 billion after the deal was priced at $22 per share, within the targeted range of $20 and $23. The stock opened for trading at $25.28 apiece.
The offering comes at a time when the global consumer electronics market is expected to undergo a strong upgrade cycle, as consumers flock to new artificial intelligence features being added to everything from smartphones to washing machines.
"One of those things we've done, and we continue to do under Platinum ... is investing ahead of the curve. We spent more than $600 million in our cloud business," Ingram CEO Paul Bay told Reuters.
"We continue to build out competencies and resources around our advanced solutions and specialty business, and we really accelerated our investment in digital."
Ingram distributes IT products ranging from Apple's AAPL.O iPhone to Cisco's CSCO.O network equipment and counts big-tech giants such as Microsoft MSFT.O and Nvidia NVDA.O among its suppliers.
Platinum Equity struck a $7.2 billion deal for Ingram in 2020. It continues to be the company's controlling shareholder.
Ingram originally went public in 1996 and traded on the NYSE until 2016, when Chinese conglomerate HNA Group acquired it for $6 billion.
The offering was underwritten by a syndicate of Wall Street investment banks, led by Morgan Stanley, Goldman Sachs and J.P. Morgan.
Reporting by Manya Saini and Arasu Kannagi Basil in Bengaluru and Echo Wang in New York; Editing by Shilpi Majumdar
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
