India's IndoStar Capital jumps on $209 mln deal to sell home finance unit to EQT
Corrects paragraph 5 to say the affordable housing market is under-penetrated
BENGALURU, Sept 20 (Reuters) -Shares of IndoStar Capital Finance INAC.NS climbed to an over three-year high on Friday, a day after the Indian non-bank lender announced a $209 million deal to sell its home finance unit to private equity firm EQT.
The deal will allow IndoStar to focus on its core businesses of vehicle finance and small business loans, the company said in an exchange filing late on Thursday.
Once the deal closes, EQT plans to invest 5 billion rupees ($59.84 million) in the affordable housing loan provider, IndoStar Home Finance.
The private equity firm has been amping up its financial services portfolio in India, having bought a stake in education finance firm HDFC Credila last year.
Demand for affordable housing is lagging a boom seen in luxury housing in India, but lenders are banking on government support to tap the largely underpenetrated market.
Bajaj Housing Finance BAJO.NS, a lender primarily focused on luxury home finance which went public this month, entered the affordable segment earlier this year, while Godrej Capital is reported to be targeting the segment.
IndoStar Capital shares jumped 14% to their highest since Aug. 2021, before trimming some gains to last trade up 4.8%.
($1 = 83.5500 Indian rupees)
Reporting by Chris Thomas in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
