Indian shares post longest losing streak in a year as earnings, geopolitical concerns weigh
Updates to close
By Bharath Rajeswaran and Hritam Mukherjee
Oct 7 (Reuters) -Indian shares fell for the sixth straight session on Monday, their longest losing streak since October 2023, as worries over corporate earnings and the escalation of the conflict in the Middle East weighed on investor sentiment.
The Nifty 50 .NSEI lost 0.87% to 24,795.75, while the S&P BSE Sensex .BSESN shed 0.78% to 81,050.
The Nifty and Sensex have lost about 5.6% and 5.2%, respectively, since hitting record high levels on Sept. 27, with volatility rising steadily, due to concerns over the escalation of geopolitical tensions and as foreign investors withdrew funds, likely to invest in China.
The pullback was exacerbated by some disappointing corporate financial updates that kindled worries ahead of the upcoming season.
"It appears the waters may get a bit turbulent for Indian equities in the short term," Motilal Oswal Financial Services said in a note.
"The recent escalation in the Middle East conflict only adds fuel to the fire, while corporate earnings are likely to moderate in the September quarter."
The volatility index .NIFVIX rose to 15.08, a one-month high on Monday.
The broader, more domestically focused small- .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 slid 2.75% and 2%, respectively.
"The valuations in (this) space seem overstretched and hence investors are booking profits more in those segments compared to the benchmarks," said Abhishek Goenka, founder and CEO of IFA Global.
The IT index .NIFTYIT advanced 0.7% and was the only one among the 13 major sectors in the green as a healthy U.S. jobs report allayed fears of a recession. IT firms earn a bulk of their revenue from the U.S.
Among IT stocks, LTIMindtree LTIM.NS and Mphasis MBFL.NS rose about 2.3% and 1%, respectively after J.P.Morgan upgraded the stocks to "overweight".
Titan Company TITN.NS fell 2.2%. Investec said the jewelry maker's financial update could indicate muted profit growth and margin contraction.
Federal Bank FED.NS dropped 4.9% after reporting its quarterly deposit growth moderated sequentially, while RBL Bank RATB.NS shed 3.6% on reporting a sequential fall in loan growth.
Volatility in Indian markets rises to highest in a month https://reut.rs/47XBsiP
India's Nifty 50 logs longest daily losing streak in a year https://reut.rs/47YVUj9
Reporting by Bharath Rajeswaran and Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Abinaya Vijayaraghavan, Savio D'Souza and Sonia Cheema
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
