Indian shares log fifth week of losses in six as foreign outflows, dull earnings drag
Updates to close
By Bharath Rajeswaran
Nov 8 (Reuters) -Indian stocks dropped on Friday, ending the week in the red, as concerns over dull corporate earnings and persistent foreign outflows outweighed gains in information technology stocks following the U.S. Federal Reserve's expected interest rate cut.
The NSE Nifty 50 .NSEI fell 0.21% to 24,148.2, while the BSE Sensex .BSESN shed 0.07% to 79,486.32.
They have dropped 0.64% and 0.3%, respectively, this week, posting their fifth weekly losses in six.
The Nifty is now down about 8% from the record high it hit on Sept. 27.
"A wave of foreign selling and underwhelming second-quarter earnings have continued to pile the pressure on markets," said Akshay Chinchalkar, head of research at Axis Securities.
Foreign investors were net sellers in all 29 sessions from Sept. 27 to Nov. 8, withdrawing about $13 billion mainly to invest in China, drawn by Beijing's stimulus measures and the stock market's relatively attractive valuations.
Eleven of the 13 major sectors logged losses this week.
The stand out was IT companies .NIFTYIT, which earn a significant share of their revenue from the U.S., as they gained 4% in their best week in over two months.
The IT sector's gains were helped by the Fed's quarter-point rate cut on Thursday, along with positive commentary on economic growth and inflation. It also got a boost from Donald Trump winning the U.S. presidential election.
Analysts say Trump, who sealed a victory earlier this week, is positive for the IT sector as his proposed U.S. corporate tax cuts could boost corporate spending, potentially benefiting IT firms. U.S. rate cuts would have the same effect.
Among individual stocks, Trent TREN.NS fell about 12% for the week, most among Nifty 50 firms, with about 10% of that in the past two days after the clothing retailerposted its slowest revenue growth in 14 quarters.
Apollo Hospitals APLH.NS rose 5.5% this week, the most on the Nifty, after its second-quarter profit beat post market hours on Wednesday reversed stockslosses earlier in the week.
Weekly performance of India's key stock indexes https://reut.rs/3UHlvru
Weekly performance of India's Nifty 50 stocks https://reut.rs/3Clgwqk
India's Nifty posts fifth weekly losses in six https://reut.rs/3NY0bdx
Reporting by Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
