Indian shares hit record high, log weekly gains on US rate cut euphoria
Updates to close
By Bharath Rajeswaran
BENGALURU, Sept 20 (Reuters) - Indian shares surged to record highs and registered weekly gains on Friday, as an outsized interest rate cut by the U.S. Federal Reserve earlier in the week whetted investor risk appetite across global markets.
The NSE Nifty 50 .NSEI added 1.48% to 25,790.95 and the S&P BSE Sensex .BSESN gained 1.63% to 84,544.31, logging record closing highs.
The Sensex also rose above 84,000 for the first time on Friday.
For the week, the Nifty and Sensex gained 1.7% and 2%, respectively, posting a fifth week of gains in six.
The 50-basis-points Fed rate cut on Wednesday and data showing smaller-than-expected weekly jobless claims on Thursday sparked hopes of the U.S. economy achieving a soft landing - a scenario where inflation cools without triggering a recession.
The Fed rate cut has improved global sentiment and could trigger a rally in markets because emerging markets like India will become more attractive due to the possibility of higher returns and foreign inflows will also rise, said Divam Sharma, founder and fund manger at Green Portfolio PMS.
Twelve of the 13 major sectors logged gains. The metals index .NIFTYMET jumped 1.7%, with 12 of its 15 constituents rising.
Demand prospects for metals improved on the back of the Fed rate cut and expectations of stimulus from top consumer China. MET/L
JSW Steel JSTL.NS leaped 3.5% after Macquarie upgraded stock to "outperform" from "buy", saying that it sees the global rate easing cycle benefitingdomestic steel makers.
The auto index .NIFTYAUTO gained 1.9% and financials .NIFTYFIN rose 1.6%, powering the market rally.
The broader, more domestically focussed small- .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 rose 1% and 1.5%, respectively.
Among individual stocks, non-bank lender IIFL Finance IIFL.NS jumped 7% after the Reserve Bank of India lifted curbs on its gold loan business.
Mankind Pharma MNKI.NS soared 4.5% to a record high after Investec initiated coverage with "buy", forecasting an upside of 37.7% in 12 months.
India's Sensex hits record high, rises above 84,000 for the first time https://reut.rs/4dbFapZ
Weekly performance of India's key stock indexes https://reut.rs/3BdK5JS
Reporting by Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips, Eileen Soreng, Varun H K and Sumana Nandy
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
