Indian shares drop as Bajaj Auto's festive sales warning adds to gloom
Corrects paragraph 3 to say Bajaj expects festive season sales growth of 3%-5%, not 1%-2%; and industry expects at least 8% growth, not 5%-6%
Oct 17 (Reuters) -Indian shares dropped on Thursday as motorcycle makerBajaj Auto's warning of weak festival season sales rippled through the industry, adding to the pressure of high stock valuations and the exodus of foreign funds.
The Nifty 50 index .NSEI dropped 0.3% at 24,903.6 points as of 9:35 a.m. IST, while the S&P BSE Sensex .BSESN edged down 0.2% to 81,379.
Bajaj Auto BAJA.NS slumped 8%, set for its worst day since March 2020, after it said it expects festive season sales growth of just 3% to 5%, well below expectation of at least 8%.
That forecast dragged auto stocks .NIFTYAUTO down by 2.7% and added to the disappointing start to the earnings season, which has triggered concerns about stock valuations with the markets hitting record highs as recently as late September.
Added to that, foreign investors have diverted their funds to China, leading to domestic outflows of $8.1 billion so far in October, the highest since March 2020. They were net sellers for the thirteenth straight session on Wednesday.
Reports from marquee companies, including Infosys INFY.NS, Axis Bank AXBK.NS and Nestle India NEST.NS, later in the day will be in focus.
Meanwhile, Hyundai Motor India's HYUN.NS record $3.3 billion initial public offering was subscribed 42% on its second day of bidding. The share sale closes later in the day.
Reporting by Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Savio D'Souza
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
