Indian airline IndiGo falls 8% after warning on passenger revenue drop
Corrects media packaging code to "INDIGO-STOCKS/" from "ICICI BANK-STOCKS"
Oct 28 (Reuters) -Indian airline IndiGo's INGL.NS shares fell 8% on Monday, set for their worst session since March 2022, after the carrier said it expects per-passenger revenue to drop following its first quarterly loss in two years.
IndiGo's shares fell as much as 13.4% to 3,780 rupees earlier in the day.
The airline reported its first quarterly loss in almost two years as higher fuel and aircraft grounding-related expenses weighed.
"Basis the trends of October, we are estimating early- to mid-single-digit moderation in passenger unit revenues for the third quarter as compared to the same period last year," IndiGo's chief financial officer Gaurav Negi said on an earnings call Friday.
Investec said it expects a trend of declining earnings at the airline to "persist" as fares inch lower, while costs remain high. The sentiment was shared by analysts at Elara Capital too.
Both brokerages rate the stock "sell".
IndiGo's shares are down 25% from the record high they hit in mid-September, with analysts pointing to falling fares and slowing growth.
Up to the September peak, IndiGo's shares had more than doubled, tracking seven straight quarters of reporting a profit and as the low-cost carrier benefited from pent-up demand for air travel and a lack of competition.
The stock is down for a sixth consecutive session, falling about 19%, trimming IndiGo's year-to-date gains to 35%.
Reporting by Nandan Mandayam in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
