Hungary's forint slips for second day; India, Sri Lanka in focus
Updated at 0927 GMT
Yuan hits 8-month low as commodities currencies continue slide
Turkey to start gold, FX swap auctions for lira sterilisation
Polish govt to reform rules on communicating with central bank
South African inflation falls to 5.1% y/y in June
MECI EM stocks indexes off 0.2%, FX flat
By Johann M Cherian
July 24 (Reuters) -Cautious sentiment prevailed across most emerging markets on Wednesday, with Hungary's forint down for a second day and investors still vexed by capital gains tax hikes in India, while Sri Lankan stocks rose after a surprise interest rate cut.
MSCI's index tracking bourses in developing markets .MSCIEF slipped 0.2%, while a currencies gauge .MIEM00000CUS was broadly flat against the dollar.
In central and eastern Europe, the forint EURHUF= slipped 0.4% against the euro to a one-week low, a day after the central bank delivered its fifteenth successive rate cut on signs of easing inflation.
Poland's zloty EURPLN= was flat. The government said it will reform rules on communicating with the central bank when preparing the budget, after the lender failed to contribute to the state budget.
Meanwhile, Indian stock indexes .NSEI, .BSESN lost 0.27% and 0.35%, respectively with traders still disappointed a day after the government hiked the tax rate on equity derivatives trades and profit from equity investments during its annual budget announcement.
"The authorities are trying to cool the surge in markets just from a financial stability point of view and that's clearly weighing a bit on sentiment," said Jakob Ekholdt Christensen, senior EM strategist at BankInvest.
The indexes had been trading at record highs recently and gained over 10% each year-to-date. Analysts broadly expected the tax hikes to be a challenge in the short-term.
Elsewhere in south Asia, Sri Lankan stocks .CSE rose 0.9% after the central bank unexpectedly cut interest rates by 25 basis points to help fuel the island nation's economic recovery from its worst financial crisis in decades.
South Africa's rand ZAR= firmed 0.2% after data showed inflation fell to 5.1% in June on an annual basis, in-line with expectations, but still above the local central bank's target of 4.5%, tempering expectations of imminent interest rate cuts.
Turkey's main equities index .XU100 dropped 0.6%, a day after the central bank left interest rates unchanged.
The lira TRYTOM=D3 slipped 0.2% and was trading near record lows, with attention on the local central bank's decision to implement measures to regulate the currency's excess liquidity.
Meanwhile, Hong Kong stocks .HSI fell nearly 1%, led by losses in electric vehicle makers NIO 9866.HK and Xpeng 9868.HK following a disappointing quarterly report from U.S.-based Tesla TSLA.O.
China's yuan CNY=CFXS hit its lowest point in more than eight months as commodities-linked currencies broadly lost further ground on a bleak outlook for Chinese demand.
Nigeria's naira EURNGN= firmed 0.4% against the euro after the local central bank hiked borrowing costs by 50 basis points to 26.75% on Tuesday.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Varun H K
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
