HP forecasts downbeat profit as weak PC market, competition weigh
Rewrites throughout and adds shares, CEO & CFO comments in paragraphs 2-4
By Juby Babu
Aug 28 (Reuters) - HP HPQ.N forecast fourth-quarter profit below Wall Street estimates and cut its expectations for the year on Wednesday, owing to choppy demand in the personal computers market and competitive pricing, even though revenue grew after more than eight quarters.
Shares of the PC maker fell 3.7% in extended trading.
The company expects commercial PC momentum to continue, while seeing a slower recovery in the print market, CEO Enrique Lores said during a post earnings call, adding that "competitive environment continues to be difficult," specially in print and in office.
The company expects lower than usual seasonal growth for its personal systems segment, home to its desktop and notebook PCs, according to CFO Karen Parkhill.
The company's revenue growth had contractedin 2022 following the end of the pandemic-driven boom in demand for PCs and other electronic products.
Weak demand in China, the largest consumer of desktop PCs, has continued to hold the market back, according to research firm IDC.
However, worldwide PC shipments, excluding China, grew more than 5% year-over-year in the quarter ended June.
HP tightened its fiscal year 2024 adjusted profit forecast to be in the range of $3.35 to $3.45 per share, compared with its prior outlook of between $3.30 to $3.60 per share.
Analysts on average expect annual adjusted profit per share of $3.45, as per LSEG data.
The PC maker expects fourth-quarter adjusted profit per share to be between 89 cents and 99 cents, the midpoint of which was below LSEG estimates of 95 cents.
For the third-quarter, HP posted a 2.4% increase in revenue to $13.52 billion, compared with analysts' average estimate of $13.38 billion, according to LSEG data.
The Palo Alto, California-based company also increased its share repurchase authorization to $10 billion.
Reporting by Juby Babu in Mexico City; Editing by Tasim Zahid
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
