Higher shipments help Old Dominion report upbeat quarterly results
July 24 (Reuters) -Old Dominion Freight Line ODFL.O reported second-quarter profit above Wall Street estimates on Wednesday as the company transported more shipments in the quarter, sending its shares up 2.2% in premarket trading.
The exit of less-than-truckload carrier Yellow in 2023 has left the industry severely constrained for capacity, benefiting other LTL carriers such as Old Dominion, XPO XPO.N and Saia SAIA.O.
Above-inflation pricing has also helped these companies squeeze out profits, despite depressed freight volumes.
Old Dominion hauled a total of 2.3 million tons of shipments in the quarter, up 1.9% from 2.29 million tons a year earlier. However, this was partially offset by lower weight per shipment.
The Thomasville, North Carolina-based company's operating ratio, a key metric indicating operating expenses as a percentage of revenue, fell to 71.9%, from 72.3% a year earlier. A higher operating ratio reflects an increase in costs, suggesting lower profitability.
Old Dominion's net income rose to $322 million, or $1.48 per share, in the quarter ended June 30, from $292.4 million, or $1.33 per share, a year earlier. Analysts were expecting $1.45 per share, according to LSEG data.
Its overall revenue rose 6.1%, to $1.498 billion, marginally missing analysts' average estimate of $1.499 billion.
Reporting by Abhinav Parmar in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
