Hedge funds side with 'Trump trades' in equities, says JPM
By Carolina Mandl
NEW YORK, Oct 21 (Reuters) -Global hedge funds have shown "a strong preference" for stocks that could perform well if Republican presidential candidate Donald Trump wins the election, JPMorgan JPM.N said in a note late last week analyzing how positioning is changing ahead of the nomination.
"In general, net flows year-to-date have been quite correlated to Trump's odds," said the bank, adding "there is room for a bit of disappointment and reversal in coming weeks if odds start to shift the other way."
Democratic candidate Kamala Harris led Trump by a marginal 45% to 42% in a Reuters/Ipsos poll released on Tuesday, with the gap between both candidates remaining steady. Some other national polls have showed the gap between candidates narrowing.
Trump has taken the lead in online prediction markets, with a 60% chance of winning the race on Polymarket.
Over the past few weeks, portfolio managers bought assets in some themes that could benefit from a Republican government, according to JPMorgan's positioning intelligence unit, which tracks hedge funds' portfolios.
Meanwhile, hedge funds sold assets that could perform well under a Democratic government. As an example, JPMorgan mentioned renewable energy, which "sold very quickly in past couple weeks as Trump’s odds jumped."
The Republican candidate has laid out an energy policy platform that opposes president Joe Biden's clean energy agenda.
Hedge funds have been buying crypto stocks strongly, but positioning is neutral. Trump has positioned himself as pro-cryptocurrency and has unveiled a new crypto business, World Liberty Financial.
JPMorgan did not entirely detail the components of its Republican and Democratic baskets. The bank did not immediately respond to a Reuters request for more information.
Some hedge funds have been more vocal about their trades leaning on a Trump win. Billionaire investor Daniel Loeb has adjusted Third Point's portfolio to capture a potential boom in corporate activity if the Republican candidate wins the election, according to a letter seen by Reuters.
Reporting by Carolina Mandl, in New York, Editing by Louise Heavens
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
