Hedge funds buy health care and sell real estate, says Goldman Sachs
By Nell Mackenzie
LONDON, Oct 7 (Reuters) -Hedge funds bought health care stocks at the fastest pace in five months, a Goldman Sachs prime brokerage note showed, on bets these stocks that are sensitive to borrowing costs will rise as a global rate cutting cycle picks up.
Health care stocks were among the most net bought sectors on Goldman Sachs' GS.N trading desk last week, said the note sent to clients on Friday and seen by Reuters on Monday.
Consumer spending, or PCE, the Federal Reserve's measure of U.S. inflation, rose 0.2% last month after an unrevised 0.5% gain in July, the Commerce Department's Bureau of Economic Analysis said on Sept. 27.
Certain stock sectors are sensitive to this consumer spending number, noted Jim Reid, a strategist at Deutsche Bank in a note to clients on Monday.
"The market will as ever pay closest attention to the categories that feed into the core PCE deflator – namely, health care services, airfares and portfolio management," the note said.
Last week's rush to buy health care stocks was the largest net buying in the sector for the last five months, driven by hedge funds with long bets that equities would rise, rather than those exiting short positions, the Goldman Sachs prime brokerage note said.
A short bet expects an asset price to decline.
Hedge funds bought most companies considered part of the health care stock sector, including pharmaceuticals, biotech, and health care providers and services, the Goldman Sachs note said.
Hedge funds overlooked life sciences tools and services, it said.
Speculators concentrated mostly on North America and Europe, said the note.
Health care has now been bought in five of the last six weeks, it said.
By contrast, hedge funds were most short on U.S. real estate and it was the most net sold sector on the U.S. prime brokerage trading desk last week, the Goldman note added.
Four times as many hedge funds last week took short bets against the sector as those that were long, said the bank.
Last week’s short selling, the largest since August 2023, concentrated on real estate trusts, management and development and office space trusts, said the note.
Reporting by Nell Mackenzie; Editing by Sharon Singleton
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
