Hawaiian Electric falls after disclosing $250 mln stock offering plan
Sept 19 (Reuters) -Shares of Hawaiian Electric HE.N fell 3.3% premarket on Thursday after the parent company of Hawaii's largest utility said it plans to sell up to $250 million worth of shares to partly fund its portion of the Maui wildfire settlement.
The Honolulu-based company will conduct an "at-the-market offering," selling shares at prevailing market prices rather than a predetermined rate, according to a regulatory filing.
In August, Hawaiian Electric raised going-concern doubts after disclosing it lacked a financing plan for its share of a more than $4 billion settlement to compensate victims of the 2023 Maui wildfires, which claimed over 100 lives.
The company's shares have fallen about 15% this year, compared with S&P 500 Utilities .SPLRCU sector's 21.4% gain.
Lawsuits have claimed that the utility failed to shut off power lines despite warnings that high winds might blow them down and spark wildfires.
Wells Fargo, Guggenheim Securities and Barclays Capital will handle the sale. Proceeds may also fund investments in Hawaiian Electric's units and future acquisitions.
Hawaiian Electric had about 110.3 million outstanding shares as of Aug. 30, according to the filing.
Its price-to-earnings ratio for the next 12 months, a key industry metric to gauge company valuations, is 6.15, compared to industry median of 16.08, according to LSEG data.
Reporting by Sourasis Bose in Bengaluru: Editing by Tasim Zahid
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
