German business sentiment rises, giving rare boost to ailing economy
Ifo index beats forecast at 86.5 in October
Downturn still forecast to endure into next year
Pressure on government to reform economy
Adds GDP forecasts in paragraphs 6-7, survey details and analysts in final four paragraphs
By Rachel More
BERLIN, Oct 25 (Reuters) -German business morale improved more than expected in October, a survey showed on Friday, offering hope for some respite towards the end of the year in the economy's grinding battle with industrial woes and weak global demand.
The Ifo institute said its business climate index increased to 86.5 in October from 85.4 the previous month. Analysts polled by Reuters had forecast a reading of 85.6.
"The German economy has been able to halt its decline for the time being," Ifo president Clemens Fuest said.
The recovery in business sentiment, which ends a four-month streak of decline, sounds a more positive note for the fourth quarter in Europe's largest economy, which has long been battling to fend off recession.
Data on gross domestic product in the third quarter is due next week, with a technical recession - defined as two consecutive quarters of contraction - firmly on the cards.
Economists polled by Reuters forecast another 0.1% decline in the third quarter after output inched downwards at the same rate in the April-to-June period.
Germany's Bundesbank says stagnation is then likely in the fourth quarter.
For 2024 as a whole, the government expects output to contract by 0.2%, which would mark a second year of decline and cement Germany's place as a laggard among its large euro zone peers.
"The German economy is facing difficult winter months. The external circumstances cannot be changed, but domestic economic stimuli could very well be provided," said Thomas Gitzel, chief economist at VP Bank, calling for economic reforms.
The German government has vowed to regain momentum with a series of measures to cut bureaucracy, free up labour and attract investment. Chancellor Olaf Scholz has invited industry players to his chancellery next week to discuss a path out of the downturn.
The Ifo survey of around 9,000 company managers eased some fears of a deep recession, showing more optimism in October regarding both the current situation and future expectations.
But the German economy still faces an uphill struggle, economists warned.
"The more likely scenario remains stagnation in the winter half-year followed by an anaemic recovery from spring onwards," Joerg Kraemer, Commerzbank's chief economist, said.
"We only see some light at the end of the tunnel in 2025. Fuelled primarily by the easing of monetary policy," Jens-Oliver Niklasch, senior economist at the LBBW bank, said.
Reporting by Rachel More; Editing by Miranda Murray and Alison Williams
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
