Futures tread water as investors brace for Fed rate cut
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures: Dow up 0.11%, S&P 500 up 0.01%, Nasdaq off 0.01%
Sept 18 (Reuters) -U.S. stock index futures were subdued on Wednesday as skittish investors waited for the Federal Reserve to cut interest rates for the first time in more than four years, with most traders betting on a half-percentage-point reduction.
Borrowing costs have stayed at their highest levels in over two decades since July 2023, when the central bank last hiked interest rates by 25 basis points to between 5.25% and 5.50%.
At 04:44 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were up 44 points, or 0.11%, S&P 500 E-minis EScv1 were up 0.5 point, or 0.01%, and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were down 2.5 points, or 0.01%
Futures linked to the Russell 2000 index RTYc1, tracking small caps which tend to fare better in a lower interest-rate environment, were also flat.
The benchmark S&P 500 .SPX and the blue-chip Dow .DJI both recovered from an early August rout to clinch intraday record highs in the previous session, after a batch of economic data hinted at a still-robust economy ahead of the Federal Reserve decision, expected at 2:00 p.m. ET.
However, uncertainty looms on the size of the rate cut. Following dovish commentary from present and former Fed officials, traders now see a 63% chance of a bigger 50-basis-point reduction, according to the CME Group's FedWatch tool.
Analysts, however, caution that an outsize move from the central bank could spook markets, which are already nervous about the overall health of the world's biggest economy.
Bets for a smaller 25-bps cut have now slipped to 37% from 86% a week ago. Investors will also be watching for comments from Fed Chair Jerome Powell at 2:30 p.m. ET to gauge the central bank's stance on the economy and prospects of further rate cuts this year.
"Powell would need to provide solid macro justifications for a half-point move to avoid sounding too sensitive to market rate expectations," analysts at ING Bank said.
"Incidentally, Powell would need to show the 50 bps cut isn't a 'panic' move. Failing to offer such reassurance can cause turmoil in equities."
Markets have rallied this year, with all three major indexes setting record highs on prospects of lower interest rates as inflation moderated and the jobs market showed gradual signs of cooling.
Heavyweight growth stocks were mixed in premarket trading. Apple AAPL.O fell 0.60%, Nvidia NVDA.O dipped 0.51%, while Alphabet GOOGL.O and Microsoft MSFT.O inched up 0.15% and 0.31%, respectively.
Among top movers, Intuitive Machines LUNR.O jumped 42% after clinching a $4.8 billion navigation services contract from NASA.
Reporting by Purvi Agarwal and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
