Futures drop as bond yields rise; results from Boeing, Coca-Cola awaited
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures down: Dow 0.36%, S&P 500 0.14%, Nasdaq 0.22%
Oct 23 (Reuters) -U.S. stock index futures slipped on Wednesday as doubts of a less dovish Federal Reserve lifted Treasury yields, while investors awaited earnings reports from companies such as Boeing, Coca-Cola and Tesla to assess the state of the economy.
At 5:11 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were down 154 points, or 0.36%, U.S. S&P 500 E-minis EScv1 were down 8.25 points, or 0.14% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were down 44.75 points, or 0.22%.
Pressuring stocks, U.S. Treasury yields were trading at three-month highs as markets reassess the size of interest-rate cuts over the next several months against the backdrop of strong economic data.
"It's clear to cross-asset watchers like us that stocks are finally being pulled downward by the rise in yields that has characterized global bond markets since late September," said Thierry Wizman, Global FX & Rates Strategist at Macquarie.
Investors are pricing in about two rate cuts by the end of 2024, according to LSEG data.
Focus was also on earnings reports. Starbucks SBUX.O lost 5.2% in premarket trading after the company suspended its annual forecast on Tuesday and reported revenue and profit declines in preliminary fourth-quarter results.
Tesla TSLA. will be the first of the so-called "Magnificent Seven" to report results after markets close. Its shares slipped 0.7%, while Coca-Cola and Boeing were trading flat.
Semiconductor company Texas Instruments TXN.O gained 4%, after its third-quarter profit beat forecasts.
Meanwhile, shares of McDonald's MCD.N slumped 6% after an E.coli infection linked to the company's Quarter Pounder hamburgers killed one and sickened many.
U.S, markets are near record highs, but a combination of earnings, a changing monetary policy outlook and the upcoming U.S. elections will test whether the rally has legs.
While just 21% of S&P 500 companies have reported so far, according to LSEG data, 82% have exceeded earnings estimates.
The Dow Jones and S&P 500 were little changed, while the Nasdaq eked out a slight win in a choppy previous session.
Investors have also focused on the rising chances of a second Donald Trump administration, whose policies for spending and tariff implementation are expected to lift U.S. deficit and inflation.
September home sales data and the Fed's Beige Book are scheduled for release, while Fed officials Michelle Bowman and Thomas Barkin are set to speak later in the day. FED/DIARY
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
