Fuel supplier Viva Energy's retail and refining challenges continue to hurt
Rewrites throughout with further update on details and background, adds shares
Oct 22 (Reuters) -Australian fuel retailer Viva Energy VEA.AX said on Tuesday that softening market conditions, lower tobacco sales and rising business costs could impact earnings at its commercial and industrial operations, sending shares to a more than one-and-a-half year low.
The group expects a bottom line of A$230 million ($153.04 million) on a replacement cost basis for its commercial and industrial business for the fiscal year.
Shares in the energy infrastructure firm dragged as much as 4.6% to A$2.720, hitting their lowest since Jan. 12, 2023. The stock was set for its weakest trading session since Sept. 9.
The company said its On the Run ("OTR") Group, which was acquired in a A$1.15 billion deal, was more affected than its Express business due to the effects of illicit tobacco on the South Australian market as well as rising overhead costs.
Viva's downbeat update comes a few days after bigger rival Ampol ALD.AX, the only other domestic fuel supplier in the country, warned of similar challenges facing the refining sector and flagged a hit of A$100 million in its earnings.
The firm said a challenging refining environment and softer retail conditions will impact its fiscal 2024 performance.
"While the refining environment is expected to remain challenging for the rest of FY2024, refining runcuts and maintenance may help to rebalance global refining capacity and provide some support for margin improvement," Viva Energy said.
The Australian fuel supply market has faced some considerable issues in the recent past due to rising security concerns and continuous refinery closures, prompting the government to allocate up to A$2.3 billion in the 2021 budget.
Viva's Geelong refinery recorded a quarterly margin of $6.4 per barrel of crude oil, down 25% from last year.
Analysts at Jefferies had expected Viva's commercial business to deliver "solid" third-quarter results.
($1 = 1.5029 Australian dollars)
Reporting by Echha Jain and Rishav Chatterjee in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
