FTSE indexes slide to near three-month lows on budget angst
Shell rises on Q3 profit beat, share buyback plan
Smith + Nephew drops after cutting FY revenue forecast
Traders scale back bets of BoE rate cuts
FTSE 100 down 0.6%, FTSE 250 down 1.5%
Updated at 1630 GMT
By Shubham Batra and Sruthi Shankar
Oct 31 (Reuters) -The UK's main stock indexes fell to a near three-month low on Thursday as investors scaled back bets of rate cuts from the Bank of England (BoE) following Britain's new big-spending budget plans which has revived worries about inflation.
The blue-chip FTSE 100 .FTSE dropped 0.6%, while the domestically focused FTSE 250 .FTMC fell 1.5%. Both the indexes touched their weakest level since August 8 and looked set for monthly losses.
Rate-sensitive homebuilder stocks .FTNMX402020 tumbled about 6% as British short-term borrowing costs jumped. GB/
New finance minister Rachel Reeves announced the biggest tax increases in three decades in her first budget on Wednesday, saying she needed to spend heavily to repair the country's public services.
Britain's independent budget forecaster said her plans would boost the size of the world's sixth-largest economy in the short run but raise inflation too, prompting investors to rein in bets that the BoE will reduce rates rapidly over the next year.
Traders still stuck to bets that the central bank will cut rates on Nov. 7 by a quarter of a percentage point.
"Based on what's happened to the two-year gilt, we might start to see mortgages creeping up again, just when borrowers thought we were on a firmly downward path," said Laith Khalaf, head of investment analysis at AJ Bell.
British medical equipment maker Smith + Nephew SN.L tumbled 12.5%, falling the most among FTSE 100 components, after it cut its annual underlying revenue growth forecast.
DS Smith SMDS.L climbed 14.3% as U.S. packaging company International Paper IP.N, which is buying the British firm, reported better-than-expected quarterly earnings.
Shell SHEL.L jumped 3.5% after its third-quarter profit of $6 billion exceeded forecasts as weaker oil refining and trading results were offset by higher LNG sales.
Reporting by Shubham Batra and Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Jane Merriman
For related prices, Reuters users may click on - * UK stock report .L FTSE index: 0#.FTS6 techMARK 100 index: .FTT1X FTSE futures: 0#FFI: Gilt futures: 0#FLG: Smallcap index: .FTSC FTSE 250 index: .FTMC FTSE 350 index: .FTLC Market digest: .AD.L Top 10 by vol: .AV.L Top price gainers: .NG.L Top % gainers: .PG.L Top price losers: .NL.L Top % losers: .PL.L * For related news, click on - * UK hot stocks: HOT and GB Wall Street: .N Gilts report: GB/ Euro bond report GVD/EUR Pan European stock report: .EU Tokyo stocks: .T HK stocks: .HK Sterling report: GBP/ Dollar report: USD/ * For company prices, click on - * Company directory: UKEQ By sector: FTAX * For pan-European market data, click on - * European Equities speed guide................ EUR/EQUITY FTSE Eurotop 300 index........................... .FTEU3 DJ STOXX index................................... .STOXX Top 10 STOXX sectors........................ .PGL.STOXXS Top 10 EUROSTOXX sectors................... .PGL.STOXXES Top 10 Eurotop 300 sectors.................. .PGL.FTEU3S Top 25 European pct gainers.................... .PG.PEUR Top 25 European pct losers..................... .PL.PEUR
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
