FTSE 100 slips after BoE cuts rate as expected but flags higher inflation
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
BoE forecasts higher inflation, growth
Focus on Fed decision
BT slides after cutting revenue forecast
FTSE 100 down 0.1%, FTSE 250 up 0.6%
By Sruthi Shankar
Nov 7 (Reuters) -UK's FTSE 100 edged lower on Thursday after the Bank of England (BoE) cut interest rates as expected but projected higher inflation and growth following the new government's first budget.
By 1219 GMT, The FTSE 100 .FTSE slipped 0.1%, with the export-oriented index weighed down by a 0.4% rise in the pound after the rate decision.
Sterling GBP=D3 climbed 0.4% against the dollar after the Monetary Policy Committee voted 8-1 to cut rates to 4.75% from 5%.
The Britishcentral bank predicted that finance minister Rachel Reeves' budget last week - which includes significant increases in tax, spending, and borrowing - would likely add just under half a percentage point to the inflation rate at its peak in over two year, causing inflation to take a year longer to return sustainably to its 2% target.
Additionally, the BoE forecast that the budget would boost Britain's economy by about 0.75% next year.
"The Chancellor's decision to loosen fiscal policy is expected to provide a boost to demand in the medium term, though the MPC remains wary," said Jeremy Batstone-Carr, European strategist at Raymond James Investment Services.
"A cautious approach going forward also nods in response to the results of the U.S. presidential election this week, the impact of which on future trade policy and the global economy are yet to be established."
UK stocks fluctuated on Wednesday following Republican Donald Trump's U.S. presidential election victory, with investors concerned about potential higher tariffs impacting the European economy.
Attention now turns to the Federal Reserve's policy decision later today, with markets largely anticipating a 25 basis point rate cut.
The FTSE 250 midcap index .FTMC rose 0.6%, maintaining gains from before the BoE announcement.
Among individual stocks, BT BT.L fell 6.7% after Britain's biggest broadband and mobile company reduced its full-year revenue forecast from broadly flat to down 1-2%, citing weaker demand in corporate and public sectors.
Rolls-Royce RR.L dropped 4% after it stuck to guidance for annual profit growth of at least 30% this year.
John Wood Group WG.L plummeted 48% following an 8% decline in its third-quarter order book.
Reporting by Sruthi Shankar and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
For related prices, Reuters users may click on - * UK stock report .L FTSE index: 0#.FTS6 techMARK 100 index: .FTT1X FTSE futures: 0#FFI: Gilt futures: 0#FLG: Smallcap index: .FTSC FTSE 250 index: .FTMC FTSE 350 index: .FTLC Market digest: .AD.L Top 10 by vol: .AV.L Top price gainers: .NG.L Top % gainers: .PG.L Top price losers: .NL.L Top % losers: .PL.L * For related news, click on - * UK hot stocks: HOT and GB Wall Street: .N Gilts report: GB/ Euro bond report GVD/EUR Pan European stock report: .EU Tokyo stocks: .T HK stocks: .HK Sterling report: GBP/ Dollar report: USD/ * For company prices, click on - * Company directory: UKEQ By sector: FTAX * For pan-European market data, click on - * European Equities speed guide................ EUR/EQUITY FTSE Eurotop 300 index........................... .FTEU3 DJ STOXX index................................... .STOXX Top 10 STOXX sectors........................ .PGL.STOXXS Top 10 EUROSTOXX sectors................... .PGL.STOXXES Top 10 Eurotop 300 sectors.................. .PGL.FTEU3S Top 25 European pct gainers.................... .PG.PEUR Top 25 European pct losers..................... .PL.PEUR
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
