Frozen foods supplier Lamb Weston cuts annual profit forecast on soft demand
Oct 1 (Reuters) -Lamb Weston LW.N on Tuesday cut its annual profit forecast as the frozen foods supplier lowered prices of its products in the international markets to gain market share amid softer demand and competition.
The Eagle, Idaho-based company also said it will reduce its global workforce by 4% and eliminate certain unfilled job positions to improve cash flow and drive cost efficiencies.
Shares of the company were down 3.5% in after-hours trading.
The company, which supplies potato sides and appetizers to chains such as McDonald's MCD.N and Yum Brands YUM.N, has been struggling with weak sales as consumers avoid dining out amid price hikes in restaurants and higher costs of living.
For the fiscal year 2025, Lamb Weston now expects earnings per share in the range of $2.70 to $3.15, down from a prior forecast of $4.35 to $4.85 per share.
"Restaurant traffic and frozen potato demand, relative to supply, continue to be soft, and we believe it will remain soft through the remainder of fiscal 2025," CEO Tom Werner said.
Revenue dropped for the second straight quarter to $1.65 billion for the three-month period ended Aug. 25, with volumes falling 4% from a year ago in North America.
Analysts had expected the company to report first-quarter revenue of $1.56 billion, according to LSEG data.
The company announced the permanent closure of its manufacturing facility in Connell, Washington, effective Tuesday.
Lamb Weston had raised its prices over 2023 and 2024 to soften the blow from lower sales.
However, it said in July that it would look at lowering the prices for some products to deal with the competition in international markets.
Reporting by Neil J Kanatt and Juveria Tabassum in Bengaluru; additional reporting by Harshita Mary Varghese; Editing by Shreya Biswas and Shailesh Kuber
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
