From red tide to green tidal wave, US stocks poised to jump on Trump win
U.S. equity index futures sharply higher; Russell 2000 surge >5%
Mortgage market index 191.4 vs 214.5 last week
Euro STOXX 600 index well off highs, now up ~0.4%
Dollar jumps; bitcoin rallies ~7%; gold, crude both down ~3%
U.S. 10-Year Treasury yield advances to ~4.44%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FROM RED TIDE TO GREEN TIDAL WAVE, U.S. STOCKS POISED TO JUMP ON TRUMP WIN
U.S. equity index futures are surging with futures tied to the S&P 500 and Dow hitting record highs ahead of the open on Wednesday after Republican Donald Trump won the 2024 U.S. presidential election.
E-mini S&P 500 futures EScv1 are jumping more than 2%, while those tracking the Dow 1YMcv1 are advancing nearly 3%. A thrust to new highs would keep the S&P 500 index .SPX focused on the 6k psychological level, as well as a long-term resistance line from its 1929 high, which, on a monthly basis, resides around 6,075 in November.
Trump's victory is also powering a rally in so-called Trump trades, while the U.S. 10-year Treasury yield US10YT=RR is jumping, bitcoin BTC= has hit a record high and the dollar =USD is gaining.
According to the CME's FedWatch Tool, the probability that the Fed cuts rates by 25 basis points (bps) at the conclusion of this week's FOMC meeting on Thursday is still showing a virtual lock - at around 97% from 96% on Tuesday. The chance that the FOMC sits on its hands and leaves rates unchanged is now at about 3% from 4%.
Looking out to the December 17-18 FOMC meeting, the FedWatch Tool is still showing a bias for rates to be in the 4.25%-4.50% area vs the current target rate of 4.75%-5.00%. Conviction in that bias, however, has dipped since Tuesday. It now stands at about 69% vs 77%.
After ending Tuesday at 4.291%, the U.S. 10-Year Treasury Yield US10YT=RR has hit a high of 4.479%. It's now around 4.44%. With this, it's battling the resistance line from its October 2023 high which is around 4.44%.
Nearly all S&P 500 sector SPDR ETFs are higher in premarket trade with financials XLF.P, up more than 5%, posting the biggest rise. Interest-sensitive utilities XLU.P, trading off more than 1%, are the sole loser.
The SPDR S&P regional banking ETF KRE.P is surging nearly 8%.
Regarding the election, Matt Orton, chief market strategist at Raymond James Investment Management, in St. Petersburg, FL said:
"I expected yields to move higher, but I am a little bit surprised just to the extent that we're seeing the 10-year Treasury move given the appreciation we've seen over the past month or so."
Orton added "I start to worry when yields cross the 4.50% mark. If we don't reverse that upward trend, I would be more reticent to add too much more risk until we hear from the Fed or get a little bit more guidance with respect to where terminal rates might lie."
"It'll be interesting to see whether or not equities will tolerate that type of increase in yields for too long."
Here is a premarket snapshot:
(Terence Gabriel, Carolina Mandl)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. FISCAL RISKS MAY LURE BOND VIGILANTES - CLICK HERE
STOXX EYES BEST DAY IN A YEAR, VOLATILITY CRUSHED - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES RISE, NOVO EARNINGS - CLICK HERE
'TRUMP TRADES' IN FULL SWING - CLICK HERE
Premarket11062024 https://tmsnrt.rs/3CpE4Ks
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
