Foreign outflows of $3.1 bln from Indian financials drive record monthly sales in October, data shows
By Bharath Rajeswaran
Nov 7 (Reuters) -Foreign portfolio investors (FPIs) pulled out about $3.1 billion from Indian financial stocks in October, the second-highest amount ever from the sector and accounting for 30% of the record overall withdrawal for the month, data showed on Thursday.
The 260.42 billion-rupee selloff in financials - the heaviest weighted index on the benchmark NSE Nifty 50 .NSEI - contributed to the record monthly outflows of $11.2 billion.
This triggered a 6% drop in the Nifty 50 and BSE Sensex .BSESN, their worst monthly decline since March 2020.
A slowdown in loan growth, driven by the Reserve Bank of India's (RBI)clampdown on "exuberance" in retail lending and moderation in thenet interest margins of several banks in the September quarter resulted inFPI selling in the sector, according to analysts.
"We expect a re-balancing between India and China from foreign investors to continue in the short term," said Vineet Agrawal, co-founder of fixed income investment platform Jiraaf.
Foreign investors sold Indian stocks in every session last month as funds were redirected to China afterBeijing's stimulus measures and relatively cheaper stockvaluations.
Eighteen of the 24 sectors sawoutflows in October, with significant selling by FPIs in oil and gas, fast-moving consumer goods (FMCG), auto, and consumer services.
Weaker earnings further fuelled foreign selling. The auto .NIFTYAUTO and oil & gas .NIFOILGAS sectors both shedaround 13% in October, while consumer stocks .NIFTYFMCG declined approximately 10%.
Although FPI outflows triggered a market sell-off in October, analysts view this as temporary and expect domestic inflows to counter the slide caused by foreign selling.
"Even with moderating earnings, sustained inflows from retail and mutual fund investors would cushion the markets," Jiraaf'sAgrawal said.
($1 = 84.3400 Indian rupees)
What FPIs sold in Indian markets in October https://reut.rs/4hweDXX
All major Indian stock indexes declined in October https://reut.rs/4e4KdZH
India's financials see second highest monthly outflows in October https://reut.rs/4fCvQ04
Reporting by Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
