Financials lift Indian shares to record highs ahead of Fed policy decision
Updates at 10:57 a.m. IST
By Bharath Rajeswaran
BENGALURU, Sept 18 (Reuters) -Indian shares rose marginally to record highs on Wednesday, led by financials which overpowered the drop in information technology stocks ahead of the U.S. Federal Reserve's rate decision.
Both the NSE Nifty 50 .NSEI and S&P BSE Sensex .BSESN rose about 0.2% each to record levels, as of 10:57 a.m. IST.
High-weightage financials .NIFTYFIN added 1.2%, outpacing the 3% drop in IT stocks .NIFTYIT. The pharma index .NIPHARM shed 0.5%. IT and pharma companies depend on the U.S. for a significant part of their revenue.
"Domestic markets are continuing their positive momentum, with the likelihood of the Fed rate cut bringing optimism," said Siddhartha Khemka, head of research of wealth management at Motilal Oswal Financial Services.
While the Fed is widely expected to lower rates, the size of the cut, whether 25 basis points or 50 bps, was still not clear. The odds of a 50-bps cut climbed to 65% from 34% last week.
While a bigger cut will likely see foreign funds shifting to emerging markets such as India in search of higher returns, it has prompted fears that the Fed may have begun its easing cycle a little too late, at the cost of economic growth.
The Fed's reason for its decision and commentary on future policy will likely influence the near-term trajectory of Indian equities in terms of foreign inflows and the outlook for the IT and pharma sectors.
Among individual stocks, Infosys INFY.NS slid 3% after Macquarie said the IT firm will continue to lag rival Tata Consultancy Services TCS.NS. TCS also dropped 2.7%.
Torrent Power TOPO.NS rose 2.5% on a letter of intent for a 1,500 megawatt pumped hydro storage project in the state of Maharashtra.
Emcure Pharma EMCU.NS rose 4% after Kotak Institutional Equities started coverage with "buy", citing likely sustained earnings growth.
India's currency and debt markets are closed for a holiday.
Reporting by Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza, Nivedita Bhattacharjee and Sumana Nandy
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
