FedEx shares tumble amid weak demand for priority deliveries
Sept 20 (Reuters) -FedEx Corp FDX.N shares slumped on Friday after the parcel giant cut its annual revenue forecast and reported a sharp fall in profits, owing to weak demand for high-margin speedy delivery services.
Shares of the company were down nearly 13% in premarket trading, with rival UPS UPS.N down 2.4%.
FedEx, which is seen as a bellwether for worldwide economic trade, attributed the fall in its profits to waning demand for priority shipments between businesses as customers try to curb expenses.
CEO Raj Subramaniam said industrial demand was softer than expected.
The company now expects revenue for fiscal 2025 to grow by a low single-digit percentage compared with a low-to-mid single-digit percentage growth it forecast earlier.
FedEx also lowered the top end of its full-year adjusted operating income to between $20 and $21 per share, versus its previous range of $20 to $22 per share.
"The lower end of the EPS range reflects assumptions that the pricing environment continues to be very competitive and the industrial economy remains challenged," Baird analyst Garrett Holland wrote in a note.
The Memphis, Tennessee-based company said first-quarter results were negatively affected by a change in service preferences, with reduced demand for priority services, increased demand for deferred services and constrained yield growth.
FedEx is also in the process of winding down its contract work for the United States Postal Service, its biggest client, and anticipates a $500 million decline in revenue from the contract loss in the current fiscal year.
Meanwhile, the company has embarked on a complex restructuring that aims to slash billions of dollars in overhead costs and drive operational efficiencies, which analysts say will continue to bear fruit.
"There is some room for optimism, assuming that savings from 'DRIVE' accelerate throughout the rest of the year and pricing power picks up during peak season," J.P.Morgan analyst Brian P. Ossenbeck wrote in a research note.
Reporting by Shivansh Tiwary in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
