Fed seen on track for September rate cut as inflation cools
Updates market reaction, adds comment in paragraphs 6-7
By Ann Saphir
Aug 30 (Reuters) -Federal Reserve policymakers on Friday got fresh confirmation that inflation is continuing to ease, clearing the way for a first interest rate reduction next month as they shift their focus to preventing further cooling in the labor market.
The personal consumption expenditures (PCE) price index rose 2.5% in Julyfrom a year earlier, the Commerce Department reported, matching the gain in June. Over the most recent three months, the annualized reading on the Fed's preferred gauge of inflation is well below its 2% goal.
FedChair Jerome Powell said last week that "the time has come" to cut rates, after a battle with decades-high inflation that saw the U.S. central bank raising rates aggressively in 2022 and 2023. It has kept its policy rate in the 5.25%-5.50% range since last July.
"The recent price trends confirm that the end of the Fed's inflation fight is coming into view," assuring a rate cut at the Sept. 17-18 policy meeting, Ben Ayers, senior economist at Nationwide, wrote. "The further cooling of inflation could give the Fed leeway to be more aggressive with rate declines at coming meetings, especially if the labor market shows a steep deterioration."
After the release of the report, which also showed consumer spending rising solidly, traders kept betsthat the Fed will stick to a quarter-percentage-point reduction at first, but deliver a bigger half-percentage-point cut at a later meeting.
Financial markets continue to price in theFed cutting rates by a full percentage point by the end of this year. Most analysts are predicting a bit less, givenhow strong the economy has been, but say that labor market readings will drive how aggressive the Fed ultimately is.
The U.S. central bank has gone "from being an inflation-first Fed to a labor-first Fed," is how economists at Evercore ISI summed up the situation on Friday.
The unemployment rate has risen nearly a full percentage point, to 4.3%, since the Fed stopped raising rates a little more than a year ago. That is still low by historical standards but enough for Powell to declare that the Fed would not welcome any further weakening.
The focus of investors as well as the Fed now turns to a run of key data before the September meeting, including the release of the U.S. government's employment report for August on Friday and the consumer price index report for August in the following week.
Graphic-Rates and inflation https://tmsnrt.rs/3U8HdD2
Reporting by Ann Saphir
Editing by Ros Russell and Paul Simao
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
