Fed rate cut glow spreads to Wall Street, jobs data helps
World stocks push higher after bumper Fed cut
Surprisingly low US jobless claims add to cheer
Oil rises, bears see concerns of weaker labor market
Sterling rallies as BoE holds rates
Graphic: World FX rates http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Updates prices at 11 a.m. ET/1500 GMT
By Isla Binnie
NEW YORK, Sept 19 (Reuters) -U.S. stock indexes sailed higher in the wake of their global counterparts and the dollar wobbled on Thursday after the Federal Reserve started a long-awaited interest rate cutting cycle with a chunky half-point move.
The U.S. central bank gave a boost to risk assets on Wednesday with a larger-than-usual cut to borrowing costs, a forecast they would fall further, and a message that the world's biggest economy was not facing a slowdown.
Megacap tech stocks including Microsoft MSFT.O and Apple AAPL.O led the rally on Wall Street. Smaller companies, which might be expected to enjoy reduced operating costs and cheaper debt in a lower rates environment, also felt the benefit.
The tech-heavy Nasdaq Composite .IXIC climbed 2.39%, to 17,994.07.
The blue-chip Dow Jones Industrial Average .DJI rose 0.97%, to 41,903.85. The benchmark S&P 500 .SPX hit another intraday high and was last seen up 1.54%, to 5,704.89.
The Russell 2000 small-cap index .RUT rose as much as 2%.
Jobless claims for the week ended Sept. 14 came in lower than the market expected, injecting optimism that the U.S. could be aiming for economists' ideal scenario of cooling inflation without triggering a recession.
"The claims came in low, so it's only going to help fuel the idea that a soft landing is in play," said Ross Mayfield, investment strategist at Baird.
"The guidance for plenty more cuts by the end of 2025 should open up (rate-sensitive) sectors to reengage and expand," Mayfield added.
U.S. Treasury yields also rose after the jobless claims report. US/
Buoyed by the prospect of more cuts from the Fed before the end of the year, MSCI's 47-country world stocks index .MIWD00000PUS rose 1.45%, to 838.30.
The Bank of England's decision to leave interest rates unchanged appeared not to dampen market spirits in Europe, with the STOXX 600 .STOXX index last up more than 1%. Sterling GBP= strengthened 0.29% against the dollar to $1.325.
CURRENCIES, COMMODITIES
In currency markets, the dollar edged slightly lower in choppy trading. The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro, fell 0.14% to 100.88. /FRX
Gold was up XAU= while oil LCOc1 and the industrial metals complex were stronger on the view that lower rates equal stronger demand. O/R
Oil prices rose more than 1% but bearish concerns remained that the outsized interest rate cut pointed to a weakening labor market undermining the economy. Benchmark Brent crude futures LCOc1 climbed back above $74 a barrel for the first time in more than a week, and U.S. crude was at $71.41 a barrel. O/R
The bonanza week for interest rate decisions continues on Friday with the Bank of Japan. It is not expected to make a move now, but may buck the global trend and line up another rate hike for as soon as October.
Fed cuts rates by 50 basis points, joins easing cycle https://reut.rs/3MPDwzD
Reporting by Isla Binnie in New York;
Additional reporting by Marc Jones in London; Editing by Will Dunham
https://www.reuters.com/markets/ For Reuters Live Markets blog on European and UK stock markets, please click on: LIVE/
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
