Fed most likely to cut rates by quarter percentage point next month, Daly says
Adds Daly comments, background in paragraphs 3-10
By Ann Saphir
Aug 26 (Reuters) -San Francisco Federal Reserve President Mary Daly on Monday said "the time is upon us" to cut interest rates, likely starting with a quarter-percentage point reduction in borrowing costs.
Asked if there is anything that could derail a rate cut at the U.S.central bank's Sept. 17-18 policy meeting, Daly told Bloomberg TV that it"would be hard to imagine at this point."
She said the "most likely" path ahead is for inflation to continue to slow gradually and for the labor market to add jobs at a "steady, sustainable" pace - and if that projection plays out, "adjusting policy at the regular, normal cadence seems reasonable."
The Fed usually adjust rates in quarter-percentage-point increments, though it pushed through four consecutive 75-basis-point hikes in 2022 and continued to tighten policy in 2023 in response to an inflationary surge.
"We haven't seen any deterioration yet in the labor market," she said, but "if we should see deterioration, or any signs of weakness, then being more aggressive to ensure that we don't see that, would be appropriate."
Using words that echoed those of Fed Chair Jerome Powell at a conferencelast week in Jackson Hole, Wyoming, she said, "the direction of change is down. And the time to adjust is now in my opinion."
The Fed has kept its policy rate in the 5.25%-5.50% range since July 2023.
Powell last week told the Jackson Holeglobal central bankers' meeting that "the time has come" to start cutting interest rates, given the progress on bringing down inflation and the extent of cooling in the labor market.
By the Fed's preferred gauge, the year-over-year increase in the personal consumption expenditures price index, inflation rose 2.5% in July; the Fed's target is 2%. In 2022 it had peaked at around 7%.
The U.S. unemployment rate in July was 4.3%, nearly a full percentage point higher than it was a year ago, but still low by historical standards.
"We don't want to get ourselves into a situation where we're keeping policy highly restrictive into a slowing economy," Daly said. "Remember, every time inflation comes down, the policy gets more restrictive. And I think that's a recipe, if you will, for overtightening and injuring the labor market and growth."
Reporting by Ann Saphir
Editing by Chris Reese and Paul Simao
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
