European shares advance as global markets cheer Fed's outsized rate cut
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
Germany's DAX clocks record closing high
Poland's Allegro slides after Q2 results
Bank of England, Norway's c.bank hold rates steady
STOXX 600 up 1.4%
Updated at 1600 GMT
By Shubham Batra and Shashwat Chauhan
Sept 19 (Reuters) -European stocks jumped on Thursday after the U.S. Federal Reserve delivered a 50-basis-point rate cut and flagged that further easing would be measured, raising hopes of a soft landing for the American economy.
The continent-wide STOXX 600 index .STOXX closed 1.4% up, its highest closing level in more than two weeks.
Most local bourses also clocked sharp gains, with Germany's blue-chip benchmark .GDAXI jumping 1.6% to 19002.38 points, an all-time closing high.
Growth-sensitive technology stocks .SX8P jumped 3.5%, in tandem with tech giants on Wall Street, while miners .SXPP added 3% after prices of most base metals rose with the long-awaited Fed rate cut and weakened the dollar. MET/L
Utilities .SX6P and telecoms .SXKP lagged with a more than 1% fall each.
The U.S. central bank kicked off its monetary-easing cycle on Wednesday with a jumbo reduction that brought the benchmark policy rate to 4.75%-5.00% range.
Fed Chair Jerome Powell said this was meant to show policymakers' commitment to sustaining a low unemployment rate now that inflation has eased.
"The September FOMC meeting signals an important dovish shift in the Fed's reaction function," said Frederik Ducrozet, head of macroeconomic research at Switzerland-based Pictet Wealth Management.
"Chair Powell wants to be more pre-emptive in securing a soft landing and his tolerance for further softness in the labour market seems quite low."
Following the Fed's move, analysts also wondered how the European Central Bank (ECB) would proceed after it had opted to cut rates by a modest 25 bps in June and September.
"The Fed's determination and the acceleration of disinflation in the euro area will probably lead the ECB to dial back its restrictiveness more rapidly in 2025," added Pictet's Ducrozet.
Meanwhile, the Bank of England kept interest rates at 5.0%, saying it would be careful about future cuts, and also held off from running down its bond holdings at a faster pace.
UK's blue-chip FTSE 100 .FTSE ended 0.9% higher, while the pound GBP=D3 strengthened 0.5% against the dollar.
Norway's central bank also held its policy interest rate unchanged at a 16-year high of 4.50% and said any cuts must wait until the first quarter of next year. Norway's benchmark bourse .OSEAX closed 0.5% up.
Among other headlining stocks, Italy's Campari CPRI.MI, whose shares had fallen more than 7% in the last session, jumped 9.5% after its majority shareholder said it would buy shares worth up to 100 million euros ($111 million) in the spirits maker.
Poland's biggest e-commerce platform Allegro ALEP.WA dropped more than 8% after forecasting slower growth at home, its largest market, in the current quarter, despite beating second quarter earnings estimates.
Reporting by Shubham Batra and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Conor Humphries
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
