European earnings: better but still mixed - Morgan Stanley
STOXX 600 up 0.7%
Reckitt jumps on U.S. trial win
Energy shares lead
Focus on U.S. payrolls
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EUROPEAN EARNINGS: BETTER BUT STILL MIXED - MORGAN STANLEY
It has been a big earnings week in Europe, with Q3 numbers from oil giants Shell SHEL.L and BP BP.L, banks like UBS Group UBSG.S and consumer goods names like Danone DANO.PA hitting screens.
Morgan Stanley equity strategists have crunched the numbers and found that Q3 EPS beats in Europe are being driven by banks, pharma, biotech and aerospace and defense, and they say the net beat ratio is better than they had expected.
"With 69% of market cap and 63% of the number of companies having reported, MSCI Europe's earnings net beat ratio stands at 24%, a significant increase from 11% from our first take," they write in a note.
According to them, the only two sectors with negative net beat ratios are industrials and energy.
They found that Europe's net beat ratio on sales has also improved versus their previous expectations, though it remains slightly negative at -3%.
"At the sector level, Semis, Banks and Pharma have contributed the most positively on sales breadth and sales ahead of consensus expectations."
Meanwhile capital goods (excluding aerospace and defense and construction) and life sciences are amongst those contributing most to the negative side on sales beats.
Overall, MS sees aggregate earnings on track to grow 0.3% year on year in the third quarter, versus their previous estimate of -3.7%.
(Lucy Raitano)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
UK GILTS: TRUSSED UP? CLICK HERE
EUROPEAN SHARES BOUNCE, STILL SET FOR WEEKLY FALL CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES STEADY BEFORE JOBS DATA CLICK HERE
A NOVEMBER TO REMEMBER...CLICK HERE
AWS sees steady revenue growth as Azure lags https://reut.rs/3YJiauC
The effects of the UK budget on public finances https://reut.rs/40qEzOG
European shares rebound https://reut.rs/48va1wV
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
