Etsy beats quarterly estimates for gross merchandise sales, board approves $1 bln share repurchase
Updates shares, adds details in paragraph 2 and analyst comment in paragraph 5
Oct 30 (Reuters) -Etsy ETSY.O beat third-quarter gross merchandise sales (GMS) and revenue estimates on Wednesday, helped by steady demand from new and habitual buyers for products like handcrafted antiques at its online marketplace, sending its shares up about 11% in extended trading.
The company said its board has approved a new share repurchase program for an additional $1 billion of Etsy's common stock after repurchasing about $156 million, or 2.7 million shares, during the quarter.
U.S. retail sales saw a solid growth in September as easing prices of gasoline and an uptick in job growth boosted consumer confidence in shopping for discretionary items, including apparel and accessories.
This has helped companies like Etsy, which provides an online platform for higher-margin goods ranging from home decor to clutches.
"The company's recent emphasis on gifting gave it a slight boost in the quarter, while its investments in the customer experience are laying the groundwork for what Etsy hopes will be increased engagement and purchase frequency over time," said Rachel Wolff, analyst with eMarketer.
Etsy posted consolidated GMS — a key metric to measure sales — of $2.92 billion for the quarter, compared to analysts' estimates of $2.89 billion, according to data compiled by LSEG.
It posted quarterly revenue of $662.4 million, compared with analysts' expectations of $652.5 million.
Etsy's efforts to increasingly invest in marketing further helped attract customers despite stiff competition from e-commerce retailers such as Amazon AMZN.O and PDD Holdings' PDD.O low-cost e-commerce platform Temu.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; editing by Alan Barona
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
