EOG Resources set to boost shareholder returns
By Sourasis Bose
Nov 8 (Reuters) -EOG Resources EOG.N said on Friday its debt levels in the near term would put the oil and gas producer in a position to allocate more than 100% of free-cash-flow for shareholder returns.
Shares of the company rose 4.8% to $132.54 in afternoon trade.
The company said it would raise its debt balance to a range of $5 to $6 billion in the next 12 to 18 months, which would make additional cash available for investor payouts.
"In the near term, that does imply that we will definitely be in a position to exceed the 70% (returns) commitment and quite frankly ... at times more than 100% of return of free cash flow to the shareholders," CEO Ezra Yacob said.
The comments came a day after the company boosted its share buyback plan by $5 billion and raised its dividend after beating third-quarter profit estimates.
EOG added it will continue to monitor the market for opportunities to repurchase shares for the remainder of the year.
Even though oil and gas prices have declined from the peaks of 2022, energy firms have continued to boost payouts to reassure investors of their discipline amid an uncertain outlook for fossil fuels.
The company said it aims to maintain its balance sheet in a way that its total debt to earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) ratio equals less than one, even if West Texas Intermediate crude Clc1 prices hit $45 per barrel.
The benchmark contract for U.S. crude was trading at $70.16 per barrel on Friday afternoon.
A lower debt to EBITDA ratio, an industry metric to gauge the financial health of a company, is a positive indicator of a company's ability to repay its debt.
The company had a long term debt of $3.78 billion as of Sept. 30 while it had about $6.12 billion in cash or equivalents.
Reporting by Sourasis Bose in Bengaluru; editing by Alan Barona
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
