EM stocks down as China rally loses momentum; FX slip
Chinese yuan at one-month low against dollar
Polish inflation at 4.9% YoY in September
EM stocks down 0.8%, FX off 0.2%
By Shashwat Chauhan
Oct 15 (Reuters) -A gauge of emerging market stocks slipped on Tuesday as heavyweight Chinese shares came under pressure following their recent blistering rally, while focus remained on a slate of central bank rate decisions due later this week.
MSCI's index for emerging market stocks .MSCIEF slipped 0.8% by 0820 GMT, while a gauge for currencies .MIEM00000CUS dipped 0.2%, touching a one-month low.
Local media reported that China might raise an additional 6 trillion yuan ($850 billion) from special treasury bonds over three years to stimulate a sagging economy, a figure that failed to revive sentiment in the country's stock market.
The Shanghai Composite .SSEC and the blue-chip CSI300 .CSI300 declined more than 2% each. Chinese shares have been on a tear since late last month when Beijing announced a bevy of stimulus measures to prop up its ailing economy.
The yuan CNH= lost 0.5% against the greenback in offshore trading, hitting a one-month low.
In emerging Europe, Poland's zloty EURPLN= held firm at 4.297 per euro. Data showed that Polish inflation stood at 4.9% year-on-year in September.
Focus this week would be on the European Central Bank's (ECB) policy decision on Thursday, with markets pricing in a 25-basis-point rate cut.
"An October cut is our baseline, but we would also not be surprised if ECB President Christine Lagarde refrained from cutting," strategists at ING said in a note.
"Markets are poorly positioned for such a disappointment and a broader risk-off mode would seem likely in this case."
South Africa's rand ZAR=D3 weakened 0.2% against the dollar, which held firm on continued hopes that the Federal Reserve would opt for smaller interest rate cuts this year.
Citing a recent uptick in inflation and data showing the U.S. economy and labour market are stronger than previously thought, Fed Governor Christopher Waller late on Monday called for "more caution" on rate cuts ahead.
Most EM assets have come under pressure recently as rising hopes of smaller Fed rate cuts, faltering expectations around Chinese stimulus and elevated geopolitical worries have kept investors wary of risk taking.
A plethora of interest rate decisions across EM nations, including Indonesia, Turkey and Chile, would also be on the radar later this week.
Markets would also keep tabs on the heads-of-government gathering of the Shanghai Cooperation Organisation scheduled for Tuesday and Wednesday in Islamabad, Pakistan.
HIGHLIGHTS:
** Saudi Arabia's inflation rate inches up to 1.7% in September
** IMF says global public debt to top $100 trillion, growth may accelerate
** Romanian central bank currently pausing rate cuts, board member says
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
