Election and Fed jitters grip markets
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
ELECTION AND FED JITTERS GRIP MARKETS
The rising odds of a Trump presidency in a still-too-tight-to-call U.S. election and shifting expectations of the Federal Reserve being less aggressive in its easing has left investors nervous, leading to safe assets dollar and gold soaring.
The European markets on Wednesday will wake up to gold setting yet another record, Treasury yields at a three-month top and the greenback at its highest since Aug. 2, pushing yen to near 152 per dollar.
Whisper it quietly but while intervention chatter is not fully back yet, verbal jawboning from Japanese officials could start ramping up soon.
The yen's rapid weakening from around 140 per dollar in just over a month has come as Treasury yields steadily climbed back above 4% after a slew of strong U.S. economic data led traders to temper their wagers of swift and deep Fed interest rate cuts.
Markets are currently pricing in 41 basis points of cuts for the year, meaning traders are having to guess whether the Fed will deliver consecutive 25 bps cuts in November and December. The Fed started its easing cycle with a cut of 50 bps in September.
With less than two weeks to go for the U.S. presidential election, investors are also increasingly positioning ahead of the Nov. 5 polling day.
While markets are reacting to rising odds of Republican candidate Donald Trump beating Vice President Kamala Harris, the Democratic candidate, according to betting websites, opinion polls show the race to the White House remains too tight to call.
In a new Reuters/Ipsos poll, Harris held a marginal 46% to 43% lead over Trump. Expect markets to be volatile in the run up, investors said.
For now, markets are choosing to believe a Trump presidency is on the way, boosting the dollar and Treasury yields as Trump's policies including tariffs and restrictions on undocumented immigration are likely to fan inflation, keeping interest rates higher for longer.
Meanwhile, it was a tale of contrasting fortune for newly minted stocks from two of the biggest initial public offerings in the region this year.
Tokyo Metro's 9023.T shares soared 44% in their market debut on Wednesday after Japan's largest IPO in six years bagged the firm $2.3 billion.
Hyundai Motor India HYUN.NS shares, on the other hand, slid 7% on their market debut on Tuesday after retail investors gave a lukewarm reception to India's biggest-ever IPO.
And we end with some corporate earnings, where French cosmetics giant L'Oreal's OREP.PA third-quarter sales missed expectations after low consumer confidence in China sapped demand for beauty products.
Also keep an eye on fast food and consumer stocks across Europe and U.S. after one person died and dozens fell ill from E. coli infections in the U.S. linked to hamburgers from McDonald's MCD.N.
Key developments that could influence markets on Wednesday:
Earnings: Akzo Nobel, Volvo Car, Swedbank, Heineken, Reckitt Benckiser, Lloyds Banking
(Ankur Banerjee)
*****
Harris vs. Trump: Reuters/Ipsos US presidential poll tracker https://reut.rs/4814CgV
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
