Durable goods: Transportation saves the day, core capital orders disappoint
S&P 500, Nasdaq red; Dow in positive territory
Tech down most among S&P sectors; energy leads gainers
Euro STOXX 600 index off ~0.1%
Dollar ~flat; gold up; crude surges >3%; bitcoin dips
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~3.77%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
DURABLE GOODS: TRANSPORTATION SAVES THE DAY, CORE CAPITAL ORDERS DISAPPOINT
New orders for long-lasting, U.S.-made goods USDGN=ECI surged by 9.9% last month, marking a solid rebound from June's 6.9% decline and breezing past the 5.7% consensus.
There was little market reaction to the data.
Digging deeper into the Commerce Department's report, which includes everything from air fryers to attack drones, a 34.8% increase in transportation items and a 41.9% upswing in nondefense capital goods helped the top line beat expectations, while a 2.6% drop in motor vehicles/parts limited the upside.
Excluding transportation items, new orders actually dipped 0.2%, while omitting defence goods, orders jumped 10.4%.
Outpointing that this was the largest monthly top line percentage increase in four years, Bernard Yaros, U.S. lead economist at Oxford Economics calls out transportation as the driver.
"Boeing, for example, registered 72 gross orders in July, up from 14 in the prior month," Yaros writes.
Core capital goods, which strips away aircraft and defence merchandise - and is widely considered a barometer of U.S. corporate spending plans - unexpectedly dipped 0.1%, following a downwardly revised 0.5% gain the month prior.
"Our real-time tracker of Q3 equipment investment suggests that growth will come in at roughly half" that of the second quarter, Yaros adds.
But he also sees clearer skies ahead.
"Interest-rate cuts by the Federal Reserve, growth in the digital economy, and the past boom in manufacturing construction all support our baseline forecast for solid growth in this category of business investment," Yaros says.
(Stephen Culp)
*****
MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS
WALL STREET STARTS MIXED AS S&P 500 FLIRTS WITH RECORD CLOSING HIGH - CLICK HERE
JOBS DATA TO DETERMINE SIZE OF SEPTEMBER FED CUT - CLICK HERE
SOFT LANDING MEANS SOFT DOLLAR? NOT SO FAST - CLICK HERE
PRETTY QUIET IN MARKETS - CLICK HERE
THE EUROPEAN STOCKS BULLS MUST BE IN BRITAIN - CLICK HERE
MARKETS REASSURED BY THE POWELL PUT - CLICK HERE
Opening snapshot https://reut.rs/4dBY4aF
Durable goods https://reut.rs/473912v
Core capital goods https://reut.rs/3XjYDjy
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
