DoorDash forecasts strong fourth quarter, bets on demand for online delivery
Adds analyst comments in last two paragraphs, updates shares in paragraph 10
By Ananya Mariam Rajesh
Oct 30 (Reuters) -DoorDash DASH.O forecast fourth-quarter core profit above estimates on Wednesday, as the online delivery firm bets on more consumers using the platform to order groceries to beauty products during the holiday period.
The company also posted a profit for the first time since going public in late 2020 and beat quarterly revenue estimates.
With the online delivery space seeing a surge in competition from UberEats UBER.N and Instacart CART.O, DoorDash has widened the offerings on its platforms by partnering with companies such as Sephora and grocer Wakefern to maintain its market share.
Total orders of DoorDash jumped 18% to 643 million in the quarter.
The company also announced a partnership with Lyft LYFT.O to offer the ride-share app's members three months of free trial of its DashPass membership that gives them an up to 50% off on one order. The food delivery firm's customers in return get up to 50% discount on four scheduled rides to the airport and 5% discount on scheduled on-demand Lyft rides.
DoorDash expects fourth-quarter adjusted earnings before tax, interest, depreciation and amortization (EBITDA) between $525 million and $575 million, with midpoint of the range above estimates of $544.8 million.
It expects fourth-quarter gross order value - a key industry metric that shows total value of all app orders and subscription fees - to be between $20.6 billion and $21 billion, compared with estimates of $20.64 billion.
Third-quarter revenue rose25% to $2.71 billion beating analysts' expectations of $2.66 billion, according to data compiled by LSEG.
It reported profit per share of 38 cents, compared to a loss of 19 cents, a year earlier. Analysts had expected a profit of 22 cents.
DoorDash's shares, which have risen nearly 57% this year, were down about 1% in extended trading.
"DoorDash has beaten estimates the last two quarters and there was a lot of hype coming into this earnings release," said eMarketer analyst Blake Droesch.
"What we are probably seeing right now is a small and temporary market correction, but that shouldn't overshadow how strong these earnings were for DoorDash."
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
