China stocks rise after central bank details stimulus measures
Updates at 0340 GMT
SHANGHAI/SINGAPORE, Oct 18 (Reuters) -Chinese stocks rose on Friday after the central bank urged swift adoption of financial policies to support capital markets and flagged more rate cuts, but a slew of mixed economic data kept up pressure on policymakers for more stimulus.
After a morning of choppy action, the blue-chip CSI300 Index .CSI300 was up 0.63%, while the Shanghai Composite Index .SSEC rose 0.56%. Hong Kong's benchmark Hang Seng .HSI gained 0.8%.
Data on Friday showed China's economy grew in the third quarter at its slowest pace since early 2023, but a tumbling property sector remains a big challenge even though consumption and industrial output figures for last month beat forecasts.
"I think the pace of growth is similar to what we saw in the second quarter. So, the market is taking this in stride," said Woei Chen Ho, economist at UOB in Singapore.
"The focus is on what the government is going to do next, in terms of the size of the fiscal stimulus."
China stocks are down roughly 15% from an Oct. 8 peak after a turbulent few weeks, as caution has outpaced the euphoria that fuelled a surge of more than a fifth in just a week in late September after Beijing's raft of stimulus measures.
In a statement on Friday, the People's Bank of China (PBOC) urged financial institutions to boost credit support for the real economy, and maintain reasonable growth in the total amount of money and credit.
The central bank and financial regulators have met officials of key financial institutions, such as banks, brokerages and fund companies.
"This is another signal that regulators are keenly aware of waning confidence," UBS analysts said in a note.
"However, it’s likely that investors, especially offshore ones, will be relatively fixated on demanding figures and implementation timeline of a fiscal stimulus."
In September the central bank announced its most aggressive monetary support steps since the COVID-19 pandemic, such as interest rate cuts, a liquidity injection of 1 trillion yuan ($140 billion) and action to help property and stock markets.
On Friday, it kicked off two funding schemes to initially pump 800 billion yuan ($112 billion) into the stock market through newly-created monetary policy tools.
Shanghai and Singapore newsroom; Editing by Clarence Fernandez
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
