China and Hong Kong stocks drop as US election risks loom
Updates to market close
By Summer Zhen
HONG KONG, Oct 30 (Reuters) -China and Hong Kong stocks dipped on Wednesday, with investors cautious ahead of the U.S. election, while also awaiting a top leadership meeting next week that could reveal fiscal stimulus details.
The European Union's decision to significantly increase tariffs on Chinese-built electric vehicles also weighed on sentiment and dragged down new energy vehicles stocks.
China's blue-chip CSI300 Index .CSI300 dropped 0.9%, while the Shanghai Composite Index .SSEC dipped 0.6%. Hong Kong benchmark Hang Seng .HSI was down 1.6%.
On Tuesday, Reuters reported China is considering approving next week the issuance of over 10 trillion yuan ($1.4 trillion) in extra debt in the next few years to revive its fragile economy.
The potential package failed to impress the markets with analysts saying the size was in line with expectations while support for consumption remained modest.
More clues on the fiscal stimulus package may come from a meeting of China’s National People’s Congress, set for next week.
"The market has been eager to get a concrete number (of the fiscal stimulus package). Of course implementation is key, depending much on monetary transmission and consumption power," said Linda Lam, head of equity advisory for North Asia at UBP.
At the close, liquor makers .CSI399997, financials .CSI300FS and electric vehicle-related stocks were among top underperformers in mainland A-shares， down 1.9%, 1.3% and 1.3% respectively.
In Hong Kong, Chinese tech giants listed in the city .HSTECH lost 2.4%.
The U.S. is finalising rules that will limit U.S. investments in artificial intelligence and other technology sectors in China.
Investors are nervous about a tight U.S. election race that could have huge ramifications for China, with Republican candidate Donald Trump vowing to impose a 60% duty on imports from China.
Markets are also focusing this week on purchasing managers index readings from the country, due on Thursday and Friday, that would provide fresh clues on the health of the world's second largest economy.
($1 = 7.1274 yuan)
China stocks rally strongly https://reut.rs/3ZQNtV0
China's benchmark stock index logs biggest daily gain since 2008 https://reut.rs/4dmrDfq
Reporting by Summer Zhen; Editing by Rashmi Aich, Lincoln Feast and David Evans
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
