China and HK stocks rise, but stimulus, US election uncertainty temper gains
Update prices; Adds details
SHANGHAI, Oct 25 (Reuters) -China stocks rose on Friday and were also up for the week, though investors were reluctant to place big bets as they await details of Beijing's fiscal stimulus and next month's U.S. election results.
Hong Kong stocks also gained, but were on track for a third consecutive weekly loss, as late September euphoria dissipates.
China's blue-chip CSI300 Index .CSI300 and the Shanghai Composite Index .SSEC both edged up roughly 1%, and were up 1.2% and 1.4% respectively, for the week.
Hong Kong's Hang Seng Index .HSI rose 1.1%, but is so far down 0.4% for the week.
China and Hong Kong stocks surged last month after Beijing kicked off its biggest stimulus since the pandemic, but the heavy outflows this month appear to have put the brakes on that sweeping rally for now.
Global hedge funds have clawed back nearly 80% of the peak cumulative buying in Chinese equities as of Oct.23, Goldman Sach's prime brokers team estimates.
China stock market turnover, which hit record levels on Oct 8, has been shrinking since, suggesting growing caution from investors looking for direction, Founder Securities investor advisor Luo Xuhong said in a note to clients.
"The market is getting uneasy about fiscal stimulus", the details of which have not yet been announced, Luo said.
The Nov 5 U.S. election is also keeping investors on edge.
A win for Republican Donald Trump, particularly if accompanied by a Republican sweep of Congress, is expected to squeeze the yuan and shares in the export sector.
A victory for Democrat Kamala Harris is likely to result in opposite trades.
"In Trump wins, the U.S. is expected to levy fresh tariff on Chinese goods," Haitong Securities said in a report.
China's small-caps outperformed blue-chips on Friday, with the CSI 2000 Index .CSI932000 jumping 2.3%, compared with a gain of 0.9% in the CSI Meg-cap Index .CSI000980.
Winners include photovolaic .CSI931151, media .CSI399810 and electronics stocks .CSI399811, while losers include utilities .CSI000917, banking .CSI399986 and telecom services shares .CSI932140.
In Hong Kong, most sectors rose, with industrials .HSCIIG, biotech .HSHKBIO and information technology shares .HSIT led the gains.
China stocks rally strongly https://reut.rs/3ZQNtV0
China's benchmark stock index logs biggest daily gain since 2008 https://reut.rs/4dmrDfq
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Muralikumar Anantharaman and Shri Navaratnam
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
