Central bank body calls for more detailed monitoring of bank liquidity risks
BIS suggests more detailed bank liquidity monitoring
Current tools cannot prevent all bank runs
Credit Suisse's collapse prompts liquidity rules rethink
By Tommy Reggiori Wilkes, Stefania Spezzati
LONDON, Oct 11 (Reuters) -Banking supervisors should ensure that individual entities of global banks have sufficient liquidity rather than just monitoring risks at group-level, the Bank for International Settlements, said on Friday in research on last year's banking turmoil.
In a report to G20 finance ministers and central bank governors, the BIS, the umbrella body for central banks worldwide, said that current monitoring tools were broadlyfit for purpose and that liquidity regulations alone cannot prevent all bank runs in age of digital banking and easy access to information.
The emergency takeover of Credit Suisse by UBS has forced a rethink on whether liquidity rules that emerged from the financial crisis are fit for purpose.
These regulations did little to avert last year's crash, as clients pulled cash from banks at unprecedented speed.
Credit Suisse saw billions of deposits exiting in a matter of days, burning through what had appeared to be comfortable buffers of cash. The bank's Swiss unit was hit the hardest.
Introduced after the 2008 financial crisis, the so-called liquidity coverage ratio (LCR) has become a key indicator of banks’ ability to meet cash demands.
LCRs require banks to hold sufficient assets that can be exchanged for cash to survive significant liquidity stress over 30 days.
BIS's report highlights that supervisors could boost their monitoring by improving the frequency of bank liquidity reporting, providing more granularity on how banks are funded and applying the tools to individual entities, among other recommendations.
Reuters reported earlier this year that European regulators were debating whether to shorten the period of acute stress to measure buffers banks need over shorter timeframes, of say one or two weeks.
In Switzerland, new liquidity rules came into force this year, forcing UBS to set aside more liquidity in case of stress, but the Swiss government has said that liquidity requirements should be addressed internationally.
"A key takeaway from the 2023 banking turmoil - most notably regarding the distress of Credit Suisse - is therefore the importance of supervisors monitoring risk dynamics throughout the group (including at an individual entity level and/or at a relevant sub-group level)..." the BIS said in its report.
The BIS said supervisors also needed to account for potential limitations on the "free transferability of capital and liquidity resources within banking groups that may arise" because of national laws or internal practices.
Reporting by Tommy Reggiori Wilkes and Stefania Spezzati, Editing by Louise Heavens
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
