Canada's main stock index ends higher after non-energy stocks jump
TSX closes up 0.36%, ends five-day losing streak
Rally led by financials, consumer goods, healthcare
Analyst says rise shows more risk-on sentiment
Brent crude drops by 5%, pulling energy stocks down
Updates throughout with closing quotes, analyst comments
By Nikhil Sharma and Promit Mukherjee
Oct 28 (Reuters) -A rally across an array of sectors from consumer goods to healthcare and financials to technology helped Canada's main stock index to reverse a five-day losing streak on Monday.
The S&P/TSX composite index .GSPTSE ended the day up 88.96 points, or 0.36%, at 24,552.63, almost recouping losses of the last two trading sessions.
The advance, which was largely broad-based, was primarily led by healthcare, financials and consumer goods, each of which were either above or just around 1% up.
Analysts said consumer confidence was growing stronger on the back of falling inflation and easing interest rates, which prompted buying activity across sectors despite a drop in crude oil prices.
While healthcare has minimal weighting on the composite index, financials .SPTTFS contribute nearly a third of the index. Consumer goods, including essentials and non-discretionary goods, has close to around 8% weight.
The rally is "emblematic of a shift toward more risk-on sentiment and growing investor confidence," said Brandon Michael, senior investment analyst at ABC Funds.
The rise came even as energy stocks .SPTTEN, which are another TSX heavyweight sector led by a clutch of oil companies, lost close to 0.9% of its value due to a drop in crude oil prices.
Brent crude price LCoC1 plunged by over 5% on Monday after Israel's limited retaliatory strike against Iran did not disrupt energy supplies. O/R
The reversal of losses in TSX comes right at the beginning of what most analysts see as two crucial weeks packed with economic data, corporate earnings and the U.S. elections.
"The next two weeks are very pivotal for the stock market," Michael said.
Quarterly earnings are due this week from U.S. heavyweights including Apple AAPL.O, Microsoft MSFT.O, Alphabet GOOGL.O, Amazon AMZN.O, and Meta META.O among others, and the U.S. Presidential election on Nov. 5.
"How these catalysts play out will define the market's path forward into year end and 2025," he said.
Domestic traders will also watch results from companies such as Canadian Natural Resources CNQ.TO and Enbridge ENB.TO as well as Thursday's August GDP report - the first major dataset since the Bank of Canada's half-point rate cut last week.
This week's U.S. Personal Consumption Expenditures index, along with the country's third-quarter GDP data and non farm payrolls report could shed more light on the Federal Reserve's monetary policy move next week.
With the U.S. presidential campaign approaching its final stretch, investors evaluated the prospects of Donald Trump returning to the White House as market bets favored the former president's reelection.
Reporting by Nikhil Sharma in Bengaluru and Promit Mukherjee; Editing by Shreya Biswas and Sandra Maler
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
