Buybacks from European energy names to slow in 2025 - UBS
STOXX 600 up 0.1%
Miners down after China data
M&A activity provides lifts
Week's cen. bank meetings loom
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BUYBACKS FROM EUROPEAN ENERGY NAMES TO SLOW IN 2025 - UBS
Thanks to falling oil prices and ongoing weak global demand, share buybacks among European energy stocks may be less juicy in 2025, UBS said in a Monday note.
"We think distributions will be unchanged for now, although the rate of buybacks is more vulnerable to being reduced from next year", they said.
"Lower (oil) prices suggest the potential 500 million euros acceleration of buybacks at Italy's Eni ENI.MI is at risk and the prospect of an additional program at Spain's Repsol REP.MC now very unlikely", they added.
Deteriorating macro economic scenario coupled with softer than expected demand will continue to weigh on the European energy sector, UBS said, who recommended staying defensive ahead of the next earnings season.
"The third quarter is likely to be characterised by a falling oil price, a high level of maintenance and much weaker refining margins", they said.
Facing a cautious backdrop amid a sluggish European economy and weakness in China, UBS believes that the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) may easily opt for prolonged productions cuts.
"The oil markets appear tightly balanced next year and any disappointment on demand growth risks taking prices lower, to force a deepening of cuts", they added.
The oil and gas European sector index .SXEP has dropped almost 5% year-to-date, while the benchmark .STOXX has gained around 8%.
(Matteo Allievi)
*****
FOR MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
WHAT HAPPENS WHEN THE FED EASING STARTS? CLICK HERE
TEPID START FOR STOXX AS MINERS WEIGH CLICK HERE
WEAK START FOR EUROPE AHEAD OF PACKED WEEK CLICK HERE
HANGING ON THE FED CLICK HERE
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
