Bonds slide, stocks slip as US election looms
By Tom Westbrook
SINGAPORE, Oct 22 (Reuters) -Asian stocks turned lower and the dollar stood by multi-month peaks on Tuesday as a sharp sell-off in bonds and a jump in gold suggested investors are hunkering down ahead of the U.S. election.
Benchmark 10-year Treasury yields US10YT=RR rose 11 basis points overnight and a further 1 bp in early Asia trade to 4.19%. Gold XAU= hit a record high just above $2,740 an ounce on Monday and traded at $2,725 early on Tuesday. US/GOL/
Japan's Nikkei .N225 slid 1.1% in morning trade to hit its lowest since early October. MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS fell 0.8%. .T
Wall Street gauges edged down overnight and futures ESc1 inched lower in Asia. A sharp rebound in oil prices - which can flow through to inflation - probably helped unsettle bond markets, said ANZ strategist Jack Chambers, along with the U.S. election, now only two weeks away, coming in to view.
"A secondary consideration could be a bit more focus on the U.S. election and fiscal dynamics," he said. "Regardless of who wins, you can't really see a path to fiscal consolidation."
Brent crude futures LCOc1 had climbed 1.7% on Monday, with no letup in Middle East fighting following the death of Hamas leader Yahya Sinwar. Prices steadied at $73.89 a barrel in Asia. O/R
In Australia, the benchmark S&P/ASX 200 .AXJO was down more than 1.3% mid-morning. Shares in independent grocer Metcash MTS.AX slid 6% after a Goldman Sachs note cut the stock price target and said the company risks losing market share.
China's markets were pinned well below recent highs while traders wait for more details and especially more government urgency and spending to support the ailing economy.
Hong Kong's Hang Seng .HSI was flat, as was the Shanghai Composite .SSEC.
Foreign exchange markets mostly tracked the move in Treasuries, which sent the dollar higher. The euro EUR=EBS traded at $1.0819, within a whisker of its lowest since early August. FRX/
The yen JPY=EBS sat by a 2-1/2 month low at 150.67 per dollar, while the Australian AUD=D3 and New Zealand NZED=D3 dollars were also pinned near multi-month lows at $0.6655 and $0.6021 respectively. AUD/
Analysts say the dollar's recent rally reflects markets pricing a Donald Trump victory in the U.S. presidential race and a stronger currency as his trade, tax and immigration policies will likely lead to higher inflation and higher yields.
"With a victory for President Trump now priced into currency markets, AUD/USD has modest rather than large downside risk from when the election results start to be released," said Commonwealth Bank of Australia strategist Joe Capurso in a note.
"With Vice President Harris now the underdog, the market reaction to her victory would likely be larger than a victory by President Trump."
A relatively bare data calendar puts extra focus on U.S. earnings for insight into the economy and markets' mood.
General Motors GM.N, Texas Instruments TXN.O Verizon VZ.N, Lockheed Martin LMT.N and 3M MMM.N are among those reporting on Tuesday.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Tom Westbrook in Singapore; Editing by Jamie Freed
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
