Big banks add October cut to ECB forecasts
Adds TD and Jefferies; updates money market rate cut probability
LONDON, Sept 30 (Reuters) -Major brokerages, including Goldman Sachs and JPMorgan, now expect the European Central Bank to deliver a quarter-point cut at its Oct. 17 meeting, revising their forecasts on Friday on recent data showing economic weakness and slowing inflation.
Market pricing now reflects around a 70% chanceof such a rate cut, which would follow reductions at the ECB's June and September meetings, as the data pushes policy makers to focus more on growth and less on price pressures.
Euro zone business activity contracted sharply and unexpectedly in September, surveys showed, as the bloc's dominant services industry flatlined and a downturn in manufacturing accelerated, while inflation in France and Spain for September came in very soft.
Sources told Reuters that ECB policy doves are preparing to fight for an October rate cut - though this would likely meet resistance from more conservative peers - a turnaround from the aftermath of the ECB's September meeting when they saw an October move as unlikely.
Here are the latest forecasts from some brokerages.
Brokerage | Oct '24 rate cut estimate (bps) | Dec '24 estimate (bps) | Terminal rate/end '25 forecast |
Goldman Sachs | 25 | 25 | 2.0% (June 2025) |
HSBC | 25 | 25 | 2.25% (April 2025) |
BNP Paribas | 25 | 25 | 2.25% (end-2025 forecast) |
RBC | 25 | 25 | 2.25% (April 2025) |
JPMorgan | 25 | 25 | 2.0% (June 2025) |
Barclays | 25 | 25 | 2.00% (June 2025) |
TD Securities | 25 | 25 | 2.50% (March 2025) |
Jefferies | 25 | 25 | Close to 2.00% (end 2025) |
Deutsche Bank | - | 25 | 2.0%-2.5% (mid-2025) |
Citi | - | 25 | Likely under 2% |
UBS IB | - | 25 | 2.25% (end-2025 forecast) |
ING | - | 25 | 2.25% (end 2025 forecast) |
BBVA | - | 25 | 2.75% (November 2025) |
SEB | - | 25 | 2.00% (end 2025) |
Reporting by EMEA markets team and the Broker Research team in Bengaluru; Editing by Amanda Cooper
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
