Benchmark Treasury yield: Climbing into the Cloud
Dow, S&P 500 futures dip; Nasdaq 100 ~flat
Euro STOXX 600 index ~flat
Dollar, gold rise; crude up >1%; bitcoin up >2%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.32%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BENCHMARK TREASURY YIELD: CLIMBING INTO THE CLOUD
The U.S. 10-year Treasury yield US10YT=RR hit more than three-month highs on Monday, lifted by improved risk sentiment as Wall Street stocks rose ahead of key tech earnings reports this week, while weak government auctions highlighted soft demand before next week's U.S. presidential election.
The yield ended Monday at 4.278%. Now on Tuesday, it is pressing toward 4.33%.
That said, the yield may be stretched to the upside just as it is challenging the upper boundary of a key resistance zone:
Indeed, with this week's strength, the yield is now on track to rise for a seventh-straight week. The yield last rose more than six weeks in a row with a 12-week run of gains into its October 2022 high.
Meanwhile, the yield is also challenging a significant resistance zone in the form of the weekly Ichimoku Cloud.
Then yield closed back above the upper boundary of Cloud on a weekly basis in early February 2021. It then spent 181 weeks above the lower boundary until its early August break.
Since early August, and through last Friday, the yield has registered 12 weekly closes below the Cloud's upper boundary which now resides around 4.34%.
Thus, the recovery off of the 3.599% mid-September trough may still be seen as a counter-reaction as long as the yield tops out as it battles the Cloud.
A weekly close above the Cloud's upper boundary can instead suggest a major inflection back to the upside is underway. The next resistance is in the 4.46%-4.493% area, but if this rally is actually the early stages of a sustained advance, the yield's 5.021% October 2023 high should eventually be overwhelmed.
A weekly close below the Cloud's lower boundary, which now resides around 4.24%, can flip pressure back to the downside.
The 200-day moving average is now around 4.18%. The October 16 low was at 3.995%.
(Terence Gabriel)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
Q3 EARNINGS SEASON 'CRITICAL TEST' FOR BIG TECH - SAXO BANK - CLICK HERE
US ELECTIONS AND THE NEXT ECB RATE CUT LIVE MARKETS - CLICK HERE
STOXX INCHES UP, Q3 REPORTING STEAMS AHEAD - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: HSBC BEAT AND MORE EARNINGS - CLICK HERE
RISK SPOTLIGHT SWINGS TO EARNINGS AVALANCHE - CLICK HERE
10YY10292024 https://tmsnrt.rs/4e4vjD0
(
Terence Gabriel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
