Australia's Myer Holdings dives on annual profit slump, dividend cut
Sept 20 (Reuters) -Shares of Myer Holdings MYR.AX tanked as much as 12% on Friday to hit their lowest levels in more than a month, after the Australian mid-cap retailer posted a drop in annual profit and also halved its dividend payout.
The departmental store chain reported a net profit after tax of A$52.6 million ($35.78 million) for the fiscal year 2024, down 26% from the previous corresponding period, due to closure of stores and cost pressures.
Customers have increasingly cut down on discretionary spending, as savings take a hit due to inflationary pressures and an uncertain macroeconomic outlook.
"Today's results reflect the challenging macroeconomic environment for Australian retailers," Myer Executive Chair Olivia Wirth said.
The company said in a statement that the underperformance of its wholly owned fashion label sass & bide, and Marcs and David Lawrence brands, accounted for half the decline in its fiscal profit.
Myer also cut its final dividend to 0.5 Australian cents apiece, down from 1 AU cents declared in fiscal year 2023.
The company's stock was trading at A$0.770 apiece, as of 0100 GMT, underperforming a 0.5% rise in the benchmark index .AXJO. More than 3 million shares changed hands, about twice the 30-day average.
"We are laser-focused on improving our profitability, performance and shareholder returns," Mirth said.
The company said the due diligence process for a potential combination with Premier Investments' PMV.AX apparel brand business is underway, and will look to postpone its investor strategy session, which was initially scheduled for October.
($1 = 1.4699 Australian dollars)
Reporting by Archishma Iyer in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
