Australian shares fall as banks and Woolworths drag
Benchmark stock index marks lowest close since Oct 8
Consumer stocks fall to lowest since late May
Australia Q3 inflation slows to 3-1/2-year low
Updates to close
By Ayushman Ojha
Oct 30 (Reuters) -Australian shares fell on Wednesday, as banks lost ground and top grocer Woolworths led consumer stocks lower after warning about lower food earnings, while sticky core inflation cemented views that the central bank will not cut rates until next year.
The S&P/ASX 200 index .AXJO ended 0.8% lower at 8,180.4, its lowest close since Oct. 8.
Consumer stocks .AXSJ declined 3.6% to their lowest since late May, led by a more than 6% drop in Woolworths WOW.AX shares after the supermarket chain warned its first-half profit from its main Australian food division would dip.
Rival grocer Coles COL.AX fell 2.4% a day ahead of its quarterly results.
Meanwhile, data showed that headline inflation slowed to a 3-1/2-year low in the third quarter, while the core measure was still sticky.
"RBA's (Reserve Bank of Australia) preferred measure just didn't come down far enough given the backdrop in the labour market, (which) is still fairly resilient and services inflation is still fairly sticky," said Tony Syacamore, market analyst at IG Australia.
"Putting it all together, it's goodbye to an RBA rate cut before Christmas, unfortunately."
Rate-sensitive financials .AXFJ fell 0.9%, with the "Big Four" banks down in the range of 0.7% to 1.2%.
If a big retailer like Woolworths is seeing some sorts of behavioural changes at its cash registers, then potentially that may come through at banks as well in terms of credit demand and bad debt, among others, Sycamore said.
Energy stocks .AXEJ slipped 0.7% as oil prices held near one-month lows, while miners .AXMM edged 0.3% lower as iron ore prices slid.
Gold stocks .AXGD were largely unchanged, while healthcare stocks .AXHJ were up 0.5%.
In New Zealand, the benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 fell 0.7% to 12,694.84.
Reporting by Ayushman Ojha; Editing by Subhranshu Sahu
For more information on DIARIES & DATA: U.S. earnings diary RESF/US Wall Street Week Ahead .N/O Global Economy Week Ahead DATA/ ................................................................ For latest top breaking news across all markets NEWS1
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
