AstraZeneca shares fall on report of potential China probe fallout
Rewrites with AstraZeneca statement, details from report and background, change media key words to ASTRAZENECA-STOCKS
Nov 5 (Reuters) -AstraZeneca AZN.L shares on Tuesdayrecorded their worst daysince March 2020 after areport that dozens of the drugmaker's seniorexecutives in China couldbe implicated in the largest insurance fraud case in the country's pharma sector in years.
The Anglo-Swedish company, which has invested heavily in the world's No. 2 pharmaceuticals market,said last week that its China president, Leon Wang, was under investigation and that the drugmaker would cooperate with authorities.
AstraZeneca had not said what the investigation was about or whether Wang, who grew up in China and has been with the company for more than a decade, had been detained by authorities.
The investigation by Chinese authorities has now expanded to include the public security bureau, supervisory commission and other relevant bodies, financial media company Yicai reported on Tuesday, citing a person familiar with the matter.
The report added that medical representatives have been previously found to fake prescriptions for AstraZeneca's lung cancer drug, Tagrisso, to allow patients to buy it through the state's medical insurance program.
"As a matter of policy, we do not comment on speculative media reports including those related to ongoing investigations in China," AstraZeneca said.
"If requested, we will fully cooperate with the Chinese authorities," the company added and said that its operations and delivery of medicines were ongoing in China.
AstraZeneca is one of the biggest multinational drugmakers in China, which accounts for 13% of its overall revenue. It said last year it would build a $450 million factory in the country and has also signed several licensing deals with Chinese firms.
However, AstraZeneca's more than 30-year presence in the country has not been without challenges over prescriptions and sales.
In 2022, Chinese authorities had summoned AstraZeneca officials over an investigation of suspected medical insurance fraud by its employees, and had ordered that the drugmaker tighten its marketing activities.
The FTSE 100 .FTSE component fell as much as 8.4% on Tuesday tohit a seven-month low of 10,118 pence and was the second-biggest percentage loser on the blue-chip index.
Reporting by Aby Jose Koilparambil and Pushkala Aripaka in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva and Maju Samuel
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
