Asian FX, stocks muted on revised Fed rate-cut bets, US vote uncertainty
South Korean won hits 3-month low
U.S. dollar up for four straight weeks
Thai stocks eye worst week in four months
Updates at 0720 GMT
By Aaditya GovindRao and Roushni Nair
Oct 25 (Reuters) -The Philippine peso and Indonesian rupiah led declines among Asian currencies on Friday, extending recent losses on bets the U.S. Federal Reserve will slow rate cuts, while regional stocks were mixed on uncertainty about the U.S. election outcome.
The peso PHP= fell 0.7% to 57.92 per U.S. dollar, a level last seen on Aug. 2, while the rupiah IDR= was down 0.4%, as of 0646 GMT.
The Malaysian ringgit MYR= reversed course to trade 0.2% higher, after edging down 0.1% earlier and on track for fourth straight week of declines, its longest such run in a year.
The dollar index =USD was largely unchanged at 104.04, after reaching a three-month high of 104.57 earlier this week. The index is on track for a 3.6% gain since the week ended Sept. 23, and poised to record its strongest weekly performance since Sept. 30. USD/
The greenback strengthened as investors revised interest rate cut expectations and factored in a potential second Trump presidency, which could bring inflationary policies, slower rate cuts, and pressure on trading partners' currencies.
The market was completely pricing in a cut of at least 25 basis points a month ago, with a 58.2% chance of a 50-bp cut, according to CME's FedWatch Tool.
"As the U.S. elections approach and Trump trades are being implemented, the dollar is likely to remain on the front foot and the U.S. rates are likely to remain elevated, creating a somewhat painful backdrop for EM assets," analysts at Barclays said.
The rupiah has fallen 1.1% this week, set for its worst week since Sept. 30.
However, the reappointment of Sri Mulyani Indrawati as the finance minister in the newly sworn-in President Prabowo Subianto's cabinet - signals policy continuity to investors.
The Thai baht THB=TH has fallen nearly 1.5% this week and slipped as much as 0.5% earlier in the day, before recouping some losses to trade 0.3% lower.
Bank of Thailand Deputy Governor Piti Disyatat told Reuters in an interview that the country's low and well-anchored inflation poses no risk of deflation.
The Korean won KRW=KFTC declined up to 0.6% to its lowest level since July 19. Local media reported South Korea's finance minister had flagged risks to growth forecasts.
Stocks in Bangkok .SETI were up 0.2% but were on track for their worst week since early June, down nearly 1.8%. Singapore equities .STI fell 0.5% and were set for their biggest weekly loss since early August.
HIGHLIGHTS:
** Japan's general election outcome could muddle BOJ plans
** Singapore's September manufacturing output up 9.8%, more than expected
Asian stocks and currencies as at 0646 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | -0.07 | -7.15 | .N225 | -0.60 | 13.90 |
China | CNY=CFXS | -0.08 | -0.40 | .SSEC | 0.45 | 10.75 |
India | INR=IN | 0.00 | -1.03 | .NSEI | -1.07 | 11.08 |
Indonesia | IDR= | -0.38 | -1.54 | .JKSE | -0.14 | 5.96 |
Malaysia | MYR= | +0.18 | +5.83 | .KLSE | -0.15 | 12.03 |
Philippines | PHP= | -0.70 | -5.04 | .PSI | 0.26 | 13.22 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.46 | -7.25 | .KS11 | 0.09 | -2.71 |
Singapore | SGD= | -0.15 | -0.05 | .STI | -0.50 | 10.70 |
Taiwan | TWD=TP | +0.02 | -4.19 | .TWII | 0.67 | 30.21 |
Thailand | THB=TH | -0.25 | +1.21 | .SETI | 0.21 | 3.38 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Aaditya Govind Rao and Roushni Nair in Bengaluru; Editing by Sonali Paul and Rashmi Aich
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
