Argentina markets cheer Milei's 'ambitious' zero deficit budget
Adds details on trading, risk index, context
BUENOS AIRES, Sept 16 (Reuters) -Argentina's sovereign bonds and stockindex climbed inearly trading on Monday, as investors cheered an ambitious2025 budget plan from libertarian President Javier Milei, that predicts robust growth and sticks to a "zero" fiscal deficit.
Argentina's S&P Merval sock index .MERV hit an intraday record high against its previous peak registered at the beginning of the month. Bonds, which have rallied strongly since Milei took office in December, were up around 1%.
On Sunday Milei had toldCongress his 2025 budget would stick by his key pledge to establish a fiscal surplus and that he would vetoany bills that threatened his zero deficit plan.
Milei, a right-wing former economist, has taken tough austerity measures to overturn years of fiscal deficits, tackle rampant inflation and stabilize the economy. He has called a balanced budget non-negotiable.
The draft budget foresees the economy expanding 5% in 2025, inflation dropping from over 250% now to some 18% by the end of next year, and the exchange rate weakening to 1,207 pesos per dollar by end-2025 from 960 per dollar now. There would be a primary fiscal surplus of 1.3% of gross domestic product (GDP).
"The new budget bill is very ambitious... but now we will have to see if it is approved and what it really looks like in practice," said analyst Marcelo Rojas.
"The fact though that the government is committed to not spending more than it collects is already an achievement."
Reporting by Jorge Otaola; Writing by Brendan O'Boyle; Editing by Lisa Shumaker
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
